COWZ ETF slår VOO- og CALF-fond: er det et kjøp?

Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) ETF har blitt et populært investeringsfond ettersom det fortsetter å overgå sine nærmeste rivaler. Tirsdag denne uken handlet aksjen til $57,50, noen få poeng under all-time high på $61,60. Siden oppstarten i 2016 har den steget med over 131 %, og har ført eiendelene til over 25,2 milliarder dollar.

En verdiinvestors drøm

Verdiinvestorer har hatt en vanskelig situasjon de siste årene ettersom investorer har flyttet til prangende teknologiselskaper som dominerer aksjemarkedet. Alle selskaper i Magnificent 7-gruppen av selskaper som Apple, Microsoft og NVIDIA har alle økt og doblet seg de siste årene.

De fleste verdiinvestorer som Warren Buffett har også prestert dårligere enn det bredere markedet i denne perioden.

Mange verdifokuserte ETFer er på markedet i dag, men Pacer US Cash Cows 100 ETF er en av de beste. Mens de fleste verdifondene fokuserer på verdivurderinger, fokuserer COWZ-fondet på det viktigste tallet i et selskap: fri kontantstrøm (FCF).

Fri kontantstrøm er et nøkkeltall som ser på alle midlene som gjenstår når et selskap har dekket alle sine driftsutgifter og kapitalutgifter. Dette er midlene som er tilgjengelige for selskapet til å betale utbytte, kjøpe tilbake aksjer og betale kreditorer.

COWZ ETF har en enkel tilnærming ved at den investerer i selskaper som har den høyeste FCF-avkastningsverdien i USA. Den starter screeningen med å se på alle selskaper i Russell 1000-indeksen.

Deretter ser den på 100 av disse selskapene og sorterer dem etter FCF i dollar. Sluttresultatet er en ETF der de fleste selskapene er i energisektoren, etterfulgt av forbrukernes skjønn, informasjonsteknologi, helsevesen og forbrukervarer.

Qualcomm, AT&T, Gilead Sciences, Valero Energy og EOG Resources er de største selskapene i fondet. Andre toppnavn er Marathon Petroleum, Schlumberger, Cencora og Chevron.

Alle disse er bedrifter med en enorm markedsandel i sine bransjer. Qualcomm er markedsleder innen mobile halvledere, mens AT&T er et av de største telekomselskapene i USA. Gilead er et toppfirma i HIV-industrien, mens Schlumberger, som i dag er kjent som SLB, er det største offshore boreselskapet.

COWZ ETF slår S&P 500

COWZ ETF har hatt en sterk ytelse over tid. I følge WSJ har dens femårige ytelse vært omtrent 15,7 %, høyere enn hva S&P 500 har returnert.

Dette er en bemerkelsesverdig ytelse siden fondet ikke har de prangende selskapene som NVIDIA og Microsoft som har gjort det bra over tid. Diagrammet nedenfor viser at COWZ ETF har gitt en avkastning på 108 % de siste fem årene sammenlignet med S&P 500.

Er CALF ETF et godt alternativ til COWZ?

Pacer driver også US Small Cap Cash Cows 100 ETF, også kjent som CALF. Konseptet ligner på COWZ, med hovedforskjellen at det fokuserer på S&P Small Cap 600-selskapene og deretter identifiserer selskaper med høy FCF-avkastning.

De største selskapene i CALF ETF er innen områder som forbrukerdiskresjon, informasjonsteknologi, industri og energi. Noen av toppnavnene i fondet er Patterson, Qorvo, Insight Enterprises, Crescent Energy og TEGNA.

CALF ETF har en utbytteavkastning på nesten 10 % sammenlignet med COWZs 7,8 %. Men som vist ovenfor har fondets totale avkastning de siste fem årene vært på 78 %, lavere enn COWZ- og VOO-fondene.