Nikkei 225-indeksprognose: Hvorfor har japanske aksjer stoppet opp?

Nikkei 225-indeksen har holdt seg i en konsolideringsfase de siste månedene, og har underprestert de fleste globale indekser som de tyske DAX-, FTSE 100- og Nasdaq 100-indeksene som har steget til rekordhøye.

Indeksen, som følger de største japanske selskapene, ble handlet til 39 000 yen, noen få poeng under den høyeste hittil i år på 40 380 yen. Så, la oss utforske hvorfor Nikkei-indeksen har vaklet og hva du kan forvente.

Bank of Japan renteøkninger

Hovedårsaken til at Nikkei 225-indeksen har vaklet i år er det faktum at Bank of Japan (BoJ) har innledet en svært haukisk tone.

Den har hevet rentene med 0,25 % i år og peker på flere rentekutt i de kommende månedene.

Sjansen for høyere renteøkninger har økt etter at Japan publiserte sterke BNP-data denne uken. Økonomien økte fra 0,4 % i Q3'24 til 0,7% i Q4'24, høyere enn mediananslaget på 0,3%.

Denne økonomiske veksten ble oversatt til en årlig vekstrate på 2,8 %, høyere enn mediananslaget på 1,0 %. Det var mye høyere enn veksten på 1,7 % i tredje kvartal i fjor.

Japans BNP-vekst har blitt hjulpet av en økning i privat konsum, som steg med 0,2 % i 4. kvartal, også høyere enn det forventede fallet på 0,3 %. Forbruksutgiftene har vokst på grunn av landets pågående lønnsvekst. Ekstern etterspørsel og offentlige utgifter er også motstandsdyktige.

Japans inflasjon har også økt de siste månedene, en bemerkelsesverdig ytelse for et land som har eksistert i flere tiår uten inflasjon. Den overordnede konsumprisindeksen steg til 3,6 % i desember, mye høyere enn tidligere 2,9 %.

Japanske yen og avkastningen stiger

Derfor har BoJ antydet at den kan heve rentene ytterligere i år, noe som vil føre til en sterkere japansk yen. Valutakursen USD/JPY har falt til 152 fra det høyeste på 158,81 hittil i år.

Tilsvarende har avkastningen på statsobligasjoner steget de siste månedene. Den tiårige statsobligasjonsrenten hoppet til 1,45 % fra fjorårets laveste på 1,43 %. Den avkastningen holdt seg i den negative sonen for noen år siden.

De 5-årige og 30-årige japanske statsobligasjonsrentene (JGB) har også klatret til sine flerårige høyder i år. Denne trenden kan fortsette ettersom BoJ holder en haukisk tone.

Nikkei 225-indeksen gjør det ofte bra når den japanske yenen avkjøles fordi mange selskaper i indeksen er eksportører. Dette inkluderer bilprodusenter som Toyota og Honda.

Samtidig har høyere obligasjonsrenter ført til en sektorrotasjon fra aksjer til rentemidler.

Mange store japanske selskaper har økt i år. Nintendo-aksjekursen har steget de siste fem ukene på rad ettersom etterspørselen etter spillkonsollene har økt. Den har steget med over 44 % de siste 12 månedene og nådd rekordhøye.

Softbank, telekom- og teknologigiganten, har også steget til rekordhøye når de øker investeringene sine i kunstig intelligens-industrien. Andre bemerkelsesverdige toppytende Nikkei 225-indeksselskaper er Fast Retailing, Sony og Hitachi.

Nikkei 225-indeksanalyse

Nikkei -diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at Nikkei 225-indeksen har beveget seg sidelengs de siste månedene. Den har holdt seg inne i nøkkelkanalen på 38 000 yen og 40 380 yen siden september i fjor.

Denne konsolideringen skjedde etter at indeksen hoppet kraftig noen måneder tidligere. Det er et tegn på at det har dannet et bullish flaggmønster, et populært fortsettelsestegn.

Derfor vil Nikkei 225-indeksen sannsynligvis ha et sterkt bullish-utbrudd i de kommende månedene. Et slikt trekk vil få den til å stige til neste nøkkelmotstandsnivå på 40 380 ¥, etterfulgt av fjorårets høyeste på 42 395 yen.