USO ETF-aksjen danner perfekt trekant: mer smerte før retur

United States Oil Fund (USO) ETF manglet nok momentum til å iscenesette sin første ukentlige oppgang etter å ha vært i minus i fire påfølgende uker. Tidligere i fredagens økt hadde den økt til et nivå sist for over en uke siden.

På den ene siden holder investorene fortsatt en nøytral holdning til råoljens prisbevegelser. Markedet forventer imidlertid forbedrede umiddelbare etterspørselsutsikter fra de to ledende økonomiene. Bekymringer over det sannsynlige avbruddet i russisk råoljeforsyning har også styrket oljeprisen.

Så, hva neste for USO ETF da den danner et perfekt stigende trekantdiagram?

Oljemarkedet forventer økt umiddelbar etterspørsel fra USA og Kina

Det amerikanske oljefondet fant støtte i den siste trekningen av bensinaksjer, selv om oppbyggingen av råoljelagrene dempet oppgangen. Data utgitt av Energy Information Administration (EIA) torsdag viste at de amerikanske råoljelagrene økte med 4,6 millioner fat for uken som endte 14. februar. Tallet var høyere enn forventet bygging på 3,1 millioner fat, noe som tyder på redusert etterspørsel.

Likevel indikerte den ukentlige rapporten at destillat- og bensinlagrene falt med henholdsvis 2,1 millioner og 151 000. Analytikere forventer at den amerikanske oljeetterspørselen vil forbli sterk på kort sikt ettersom det nåværende kalde været vedvarer.

Dessuten er slutten på den lange kinesiske nyttårsferien satt til å styrke oljeetterspørselen og -prisene. Spesielt er det asiatiske landet den nest største forbrukeren og ledende importøren av olje.

Sannsynlige forstyrrelser av russisk oljeforsyning støtter amerikansk olje

Investorer er fortsatt usikre på en kortsiktig fredsavtale mellom Russland og Ukraina ettersom president Trump tar en uventet vending i saken. Mens han slo ut mot den ukrainske presidenten, omtalte Trump Zelensky som en «diktator». Han bemerket videre at Russland har «kortene» og ønsker å se krigen slutt. Dette kommer etter at Zelensky anklaget Trump for å «leve i et desinformasjonsrom» styrt av Putin.

Midt i kaoset tviler investorer i økende grad på muligheten for en fredsavtale mellom Ukraina og Russland på umiddelbar sikt. I fravær av denne våpenhvilen er det sannsynlig at den russiske oljeforsyningen forstyrres. Det er faktisk en av faktorene som har styrket det amerikanske oljefondet og bredere råoljepriser.

For eksempel reduserte et nylig ukrainsk droneangrep på en pumpestasjon i Sør-Russland oljeforsyningen til Kasakhstan og resten av verden. Ifølge Russland reduserte angrepet oljestrømmen fra Caspian Pipeline Consortium med mellom 30-40 %. Spesielt er det en avgjørende rute for eksport av råoljeprodukter fra Kasakhstan.

Dessuten vurderer G7-landene å stramme inn russisk oljes pristak som en måte å dempe landets oljeinntekter på. Gruppen skal gi ut en uttalelse om saken 24. februar; dagen som markerte 3-årsdagen for krigen mellom Russland og Ukraina. For øyeblikket er prisgrensen for russisk råolje på 60 dollar per fat.

Ifølge Goldman Sachs går imidlertid forstyrrelsene i russisk oljeforsyning utover fredsavtalen eller mangelen på denne. Investeringsbanken hevder at landets begrensede forsyning skyldes produksjonskuttene som en del av OPEC+ produksjonsbeslutningen. Samtidig er det udokumenterte rykter om at konsernet kan utsette lettelsene i produksjonskuttene, som skal begynne i april.

Les mer: Oljeprisen er satt til den største ukentlige økningen siden januar: hva er det som driver oppgangen?

USO ETF aksjeanalyse

USO ETF-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at USO ETF-aksjen har trukket seg tilbake de siste fem ukene på rad da Donald Trump startet forhandlingene med Russland på nytt. Det er et tegn på at de to landene kan lappe på forholdet, noe som vil føre til at tollsatser fjernes og høyere oljeproduksjon.

Donald Trump har også lovet å øke amerikansk oljeproduksjon, noe han mener er en god ting for å senke inflasjonen. ETFen har dannet det som ser ut som et perfekt stigende trekantmønster hvis høyere side er på $83,30. Det er noen få punkter over den stigende trendlinjen.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet der USO-fondet fortsetter å falle når bjørnene sikter mot den stigende trendlinjen. Den vil deretter sprette tilbake, og muligens teste trekantens motstandsnivå på nytt på $83,30. Et trekk over dette nivået vil peke på flere gevinster, muligens til $92,28, den høyeste svingningen i juni 2022.