Mitsubishi, Marubeni og andre øker når Berkshire Hathaway planlegger å øke eierandeler i japanske handelshus

Aksjene i Japans beste handelshus steg til værs tirsdag etter at Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. signaliserte planer om å øke sine beholdninger i sektoren moderat.

Kunngjøringen ble mye sett på som en tillitserklæring til selskaper som Mitsubishi Corp. og Marubeni Corp., som har fått global fremtreden for sine diversifiserte forretningsmodeller.

Mitsubishi steg med 9,2 % i handelen i Tokyo, på vei mot sin største endagsgevinst på et år.

Marubeni hoppet 8 %, mens Mitsui & Co., Itochu Corp. og Sumitomo Corp. også så sine sterkeste rally siden august.

Den bredere Topix-indeksen falt imidlertid 0,2 %.

Buffetts langsiktige satsing på Japans handelsgiganter

Berkshire Hathaway investerte opprinnelig i Japans fem store handelshus i 2020, og lovet den gang å holde eierandelen under 10 %.

I sitt årlige investorbrev datert 22. februar avslørte Buffett at firmaene hadde blitt enige om å lempe litt på denne taksten, slik at Berkshire kunne øke sitt eierskap.

Analytikere ser på Buffetts trekk som en beregnet innsats på Japans handelshus, som driver med et stort spekter av virksomheter, fra energi og råvarer til detaljhandel og finans.

Sektorens diversifisering blir sett på som en sikring mot markedsvolatilitet, spesielt i en tid med global økonomisk usikkerhet.

"Handelshusene handler godt under toppen, så Buffett ser sannsynligvis på dette som en sjanse til å kjøpe mer," sa Norikazu Shimizu, analytiker i IwaiCosmo Securities Co.

"Med Trumps presidentskap og endringer i tollpolitikk er markedsutsiktene usikre, men disse selskapene har et bredt nok fotavtrykk til å forbli stabile."

Handelsfirmaer ønsker Berkshires dypere engasjement velkommen

Marubeni reagerte positivt på Buffetts interesse, og uttalte at investeringen hans bekreftet den sterke verdsettelsen av Japans handelsselskaper.

Buffetts interesse "er et bevis på at handelsselskapssektoren, inkludert selskapet vårt, er høyt verdsatt," sa Marubeni i en e- postmelding til Bloomberg.

Itochu avslørte i mellomtiden pågående diskusjoner med Berkshire om potensielle samarbeid som involverer datterselskapene, som Duracell og Fruit of the Loom.

Buffett har tidligere berømmet Japans handelshus for deres aksjonærvennlige retningslinjer, inkludert ansvarlig utbytteøkning og tilbakekjøp av aksjer.

Han bemerket også deres konservative tilnærming til lederkompensasjon sammenlignet med amerikanske firmaer.

"Over tid vil du sannsynligvis se at Berkshires eierskap av alle fem øker noe," sa veteraninvestoren.

"Vår beholdning av de fem er for svært lang sikt, og vi er forpliktet til å støtte styrene deres."

En nøkkelberegning av handelshus på Topix-indeksen handles for tiden til omtrent 10 ganger estimert inntjening, sammenlignet med 14,5 ganger for det bredere Topix.

Buffetts fortsatte investering tyder på at han ser langsiktig verdi i sektoren til tross for disse lavere verdivurderingene.

Spekulasjonene øker over Berkshire Hathaways neste trekk

Buffetts økende interesse for Japans handelsselskaper har drevet spekulasjoner rundt hans neste økonomiske manøver.

I oktober utstedte Berkshire sin største obligasjon i yen noensinne siden de begynte å låne i japansk valuta i 2019.

Med yen-sedler som forfaller i april, følger investorer nøye med på hvordan selskapet vil distribuere kapitalen sin i regionen.

Mitsubishi og Mitsui bekreftet begge at de er i diskusjoner med Berkshire om potensielle fellesinvesteringer.

Analytikere antyder at Buffetts engasjement vil gi en følelse av trygghet for investorer og kan tjene som en katalysator for videre vekst i Japans handelssektor.

"Dette er en medvind for handelsselskapsaksjer som helhet, og det ser ut til å føre til en viss følelse av trygghet for investorer," sa Hideyuki Ishiguro, sjefstrateg i Nomura Asset Management.