Brasils Natura-fortjeneste faller med 35 %; aksjekrasj 27,5 % etter svakt 4. kvartal

Natura, den brasilianske kosmetikkgiganten, avslørte sin kvartalsvise resultatrapport torsdag som viser skuffende data og forårsaker bekymring i finanssektoren.

Nøkkeldata, spesielt de som er knyttet til kjernevirksomheten, kom betydelig under analytikernes forventninger.

Natura rapporterte en 16,1% økning i nettoinntekter til R$7,7 milliarder, med en 11,4% økning eksklusive Argentina og en 63,1% økning i realis.

Selskapet tilskrev denne veksten 21,1 % vekst i Brasil, tosifret vekst i latinamerikanske markeder (unntatt Argentina), Avon CFTs stabile ytelse i Brasil, og fortsatt nedgang i Avons latinamerikanske markeder (unntatt Argentina) og kategorien Hjem og stil.

Selv om Natura står overfor tøffe tider for tiden, håper Natura med utholdenhet at fremtidige perioder vil gi en tilbakevending til form og velstand fra tidligere år.

Skuffende operativ ytelse

Natura rapporterte justert EBITDA (resultat før renter, skatter, avskrivninger og amortisering) som var opptil 35 % lavere enn markedets forventninger.

I følge det lokale mediet InfoMoney, fanget denne skarpe forskjellen investorene på vakt, ettersom de hadde forventet mer robust vekst fra et av Brasils største skjønnhets- og personlig pleieselskaper.

Gapet i operasjonell ytelse skyldes hovedsakelig en betydelig økning i utgiftene.

Til tross for disse vanskelighetene, er Natura fortsatt håpefulle om forventningene til nettosalget.

Selskapet har bekreftet sin inntektsvekst, men en økning i driftskostnadene har dempet denne optimismen, noe som har resultert i totalt dystre resultater.

Analytikere bemerker at selv etter å ha regnskapsført tidligere informasjonsteknologiutgifter og aktiverte systemer, var økende utgifter en betydelig bidragsyter til den dårlige ytelsen.

Markedsreaksjon og aksjekursfall

Da de økonomiske resultatene ble offentliggjort, reagerte aksjemarkedet sterkt.

Klokken 11:23 falt Natura&Co-aksjen 27,51 % til 9,83 R$.

Aksjene falt betydelig lavere og nådde R$9,66, den laveste prisen siden januar 2023.

Denne reduksjonen resulterte i et oppsiktsvekkende tap på rundt R$5,4 milliarder i markedsverdi.

Hvis denne bratte nedgangen fortsetter til markedet stenger, vil det være det største prosentvise fallet på én dag i Naturas driftshistorie.

Derimot gikk det bredere markedet positivt; Ibovespa-indeksen økte med 1,52 % samme dag, noe som viser et betydelig avvik mellom Naturas ytelse og markedsstemning.

Resultat per aksje og skattegevinster

Rapporten gir en justert fortjeneste per aksje (EPS) på R$0,17, som er en beskjeden forbedring fra forrige års tap på -R$0,37.

Selv om denne økningen innebærer en viss forbedring, faller den fortsatt under konsensusprognosen på 0,24 R$ per aksje.

JPMorgan bemerket til InfoMoney at selv om EPS oversteg deres tidligere prognose på R$0,11, falt de finansielle målene likevel under markedets forventninger.

Selskapet hadde også fordel av skattefordeler og positive sikringsoperasjoner på finanskostnader, noe som bidro til å oppveie effekten av økte driftskostnader.

Større valutakostnader på grunn av finansielle utgifter fremhever imidlertid Naturas bekymringer i et stadig mer komplekst økonomisk landskap.

Strategisk revurdering fremover

Med den dystre avkastningen i fjerde kvartal som en stor overraskelse, kan handelsanalytikere oppfordre Natura til å revurdere deres funksjonelle tilnærming.

Med tanke på økende utgifter, kan et alternativ for selskapet være å fordype seg i kostnadsreduksjonstaktikker eller fantasifulle veier for å optimalisere utlegget uten at det går ut over utviklingen.

Naturas kompetanse til å navigere i dette intrikate terrenget vil være en integrert del for å gjenopprette investortroen og bekrefte bærekraftig utvikling i kvartalene som nærmer seg.

Alternativt kan selskapet vurdere å fokusere ressursene på sine mest lønnsomme produkter eller utforske partnerskap med komplementære virksomheter for å utvide sin portefølje og inntektsstrømmer.

En nøye re-evaluering av deres strategiske prioriteringer kombinert med økonomiske innstramninger kan hjelpe Natura å takle pågående utfordringer.

Et veiskille for Natura

Oppsummert ga Naturas resultater for fjerde kvartal uvelkomne overraskelser for aksjonærene, men signaliserte også et potensielt infleksjonspunkt.

Høye kostnader og tapte mål kan anspore til strategiske endringer.

Fremover vil hvordan Natura takler disse utfordringene avgjøre gjenoppretting av vekst og opprettholde lederskapsstatus innen kosmetikk.