Innenfor Shells nye strategi for å øke investoravkastningen, øke fokus på LNG

Den britiske oljemajoren Shell kunngjorde tirsdag planer om å øke aksjonærdistribusjonene og kutte utgifter ettersom det skjerper fokuset på flytende naturgass (LNG).

Selskapet sa at det ville øke aksjonærutbetalingene til 40-50 % av kontantstrømmen fra driften, opp fra det forrige området på 30-40 %.

Progressiv utbyttevekst på 4 % per år vil fortsette, med et mål om å øke fri kontantstrøm per aksje med over 10 % årlig gjennom 2030.

I et forsøk på å øke effektiviteten, vil Shell redusere sine årlige utgifter til 20-22 milliarder dollar gjennom 2028.

Dette markerer en reduksjon fra det tidligere utgiftsmålet på 22-25 milliarder dollar for 2024 og 2025, først satt i 2023.

I tillegg har Shell som mål å utdype kostnadsreduksjonene, og øke dets strukturelle kostnadskuttmål fra 2-3 milliarder dollar innen utgangen av 2024 til kumulerte 5-7 milliarder dollar innen utgangen av 2028 sammenlignet med 2022-nivåene.

Shells aksjekurs var høyere med nærmere 2 % tirsdag etter kunngjøringen.

LNG-fokus og jevn oljeproduksjon

Som verdens største LNG-forhandler planlegger Shell å utvide produksjonen på tvers av sine oppstrøms og integrerte gassvirksomheter med 1 % årlig frem til 2030.

Den forventer at LNG-salget vil øke med 4-5 % per år i samme periode.

I mellomtiden vil selskapet opprettholde sin flytende produksjon på 1,4 millioner fat per dag frem til slutten av tiåret.

Til tross for den økende vektleggingen av LNG, vil Shell kun dedikere 10 % av kapitalutgiftene til lavkarbonvirksomheter innen 2030.

Administrerende direktør Wael Sawan la vekt på Shells strategiske retning, og sa: "Vi ønsker å bli verdens ledende integrerte gass- og LNG-virksomhet og den mest kundefokuserte energimarkedsføreren og -handleren, samtidig som vi opprettholder et materiellt nivå av væskeproduksjon."

Shell-aksjeutvikling og analytikerutsikter

Shells aksjeutvikling har holdt seg lunken, med aksjer som steg litt over 4 % det siste året.

Langsiktige investorer har imidlertid sett sterk avkastning, med Shell-aksjer som har steget nesten 115 % de siste fem årene, styrket av utbytte.

Selskapet møtte turbulens under COVID-19-pandemien, med oljepriser som stupte under $30 per fat tidlig i 2020.

En påfølgende energiprisstigning etter Russlands invasjon av Ukraina ga et betydelig løft, men oljeprisen har siden trukket seg tilbake til rundt 70 dollar per fat på grunn av svak global økonomisk vekst og økt tilbud.

Til tross for lavere LNG-marginer som bidrar til en nedgang på 16 % i 2024-resultatet for hele året til 23,7 milliarder dollar, er Shell fortsatt forpliktet til aksjonæravkastning.

Det kunngjorde nylig en økning på 4 % i sitt kvartalsvise utbytte og et tilbakekjøpsprogram på 3,5 milliarder dollar.

Analytikere er fortsatt optimistiske, med 19 prognoser for en 18% oppside i Shells aksjekurs til 3.247p fra dagens nivå på 2.765p.

I tillegg vurderer 23 analytikere Shell som et sterkt kjøp, uten anbefalinger om å selge, noe som signaliserer fortsatt tillit til selskapets langsiktige strategi.