Hvorfor Europas dieselimport faller til tross for store atlantiske forsyninger

Atlanterhavsbassenget har sett sesongmessige høyder i dieselstrømmer flere ganger i 2024, med denne trenden som fortsetter inn i begynnelsen av 2025.

"I fjor var høye produksjonsrater i den amerikanske gulfen, jevn eksport fra raffinerier øst for Suez og et økende volum av russiske fat som nådde Sør-Atlanteren bare noen av faktorene som bidro til rikelig med forsyninger til nettimportører i Europa og Latin-Amerika," sa Mick Strautmann, markedsanalytiker i Vortexa, i en rapport.

I følge etterretningsselskapet for skipssporing indikerte konkurrerende eksportstrømmer i Atlanterhavsbassenget et godt forsynt marked.

Dieseleksport fra Midtøsten opplevde et betydelig skifte fra vest til øst sent i 2024, noe som resulterte i den laveste sesongmessige tilgjengeligheten av dieselfat fra øst for Suez for importører av Atlanterhavsbassenget på over tre år, sa Vortexa i rapporten.

Dieseleksporten fra Nord-Amerika nådde et sesongmessig høydepunkt på fem år i fjerde kvartal, og økte med 18 % fra året før.

Denne økningen ble drevet av sesongmessige prisinsentiver i asiatiske markeder, som skapte et gap i tilbudet.

Etterspørselsgap

Produktmarkedet er for tiden overforsyning.

Europa forventer å miste minst 300 000 fat per dag av raffineringskapasitet i andre kvartal 2025, og legge til de 80 000 fatene per dag som allerede ble tapt ved Gunvor Rotterdam-raffineriet i november i fjor, ifølge Strautmann.

Nedleggelser i raffinerier i Wesseling og Grangemouth kan føre til økt import av raffinerte produkter fra andre regioner.

Dieselimporten til europeiske kjerneregioner, inkludert EU, Norge, Sveits og Storbritannia, har gått ned med 5 % i første kvartal 2025 sammenlignet med samme periode i fjor, ifølge Vortexa-data.

Svakheten i importnivået skyldes forventninger om permanent tap av raffineringskapasitet og en bølge av ikke-planlagte driftsstans i regionen.

ARA-beholdninger eller raffinerte oljeprodukter er godt over fjorårets nivåer, noe som indikerer at den ekstra importen i mars er ment å dekke innenlandske underskudd, men er ikke for umiddelbar forbruk.

Etterspørselen fra Latin-Amerika ikke nok

Vortexa-data viser at importen av latinamerikansk diesel har økt med 6 % de siste fire kvartalene sammenlignet med samme periode i fjor.

Dette er drevet av Brasils sterke landbruksetterspørsel, som fortsetter å tiltrekke seg billigere langtransport av russisk diesel.

I tillegg blir PADD 3 (Petroleum Administration for Defense Districts) diesel omdirigert mot Panamakanalen for å møte den økende etterspørselen etter kraftproduksjon i Chile og Ecuador, sa byrået.

"Selv om trenden fortsetter, er denne beskjedne veksten i import sannsynligvis ikke nok til å absorbere overflødig atlantisk diesel," sa Strautmann.

Konkurranse

I fremtiden vil PADD 3-dieseleksporten fortsette å konkurrere om markedsandeler mot russiske fat og forsyninger fra øst for Suez, sa Strautmann.

Samtidig rettes global oppmerksomhet mot den økende produksjonen av to betydelige raffinerier i Atlanterhavet.

Nigerias Dangote-raffineri, med en kapasitet på 650 000 fat per dag og for tiden opererer med omtrent 60 %, forventes å generere 150 000 fat per dag med spesifisert diesel/gasolje, med 100 000 fat per dag utpekt for eksport, ifølge Vortexa.

Dos Bocas-raffineriet, med en kapasitet på 340.000 fat per dag, har som mål å produsere 120.000 fat per dag med diesel/gassolje for hjemmemarkedet, la Vortexa til.

"Det sannsynlige resultatet av ytterligere forsyning som kommer inn i Atlanterhavsbassenget er ytterligere press nedover på dieselsprekker inntil en ny runde med raffineristans strammer markedet igjen," bemerket Strautmann.