Hvordan spille med SMCI-aksjen etter skuffende resultater i tredje kvartal?

G Squareds investeringssjef Victoria Greene sier at det å investere i Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI) etter nedgangen i inntjeningen er som å «gripe en fallende kniv».

Tidligere denne uken rapporterte AI-serverselskapet et resultat på 30 cent per aksje for sitt tredje kvartal i regnskapsåret, kraftig under forventningene på 54 cent.

SMCIs foreløpige omsetning for tredje kvartal var også omtrent en milliard dollar lavere enn konsensus. Sammenlignet med årets topp hittil er Supermicro-aksjen ned nesten 50 % ved utstedelse.

SMCI-aksjen kan falle til 18 dollar i 2025

Ifølge Victoria Greene betyr ikke det at «de ikke kan gå ned ytterligere» bare fordi SMCI-aksjene allerede er betydelig nede.

Faktisk kan nye chiprestriksjoner under Trump-administrasjonen og en potensiell nedgang i bedriftenes utgifter til kunstig intelligens presse Supermicro-aksjen ytterligere ned til 18 dollar i de kommende månedene, la hun til.

Merk at AI-selskapet også så bruttomarginen krympe med 220 basispunkter i tredje kvartal, noe som fikk Greene til å argumentere for at «denne aksjen ikke er verdt risikoen her».

SMCI-aksjen betaler for øyeblikket heller ikke utbytte for å motivere til å holde ut gjennom turbulente tider.

Mizuho nedjusterer estimatene for Supermicro-aksjene

Super Micro Computers resultatmelding antyder at de genererte en omsetning på rundt 4,55 milliarder dollar i tredje kvartal av regnskapsåret, noe som tilsvarer en vekstrate på rundt 18 % fra år til år.

Det er alarmerende ned fra den årlige veksten på så mye som 200 % som selskapet har rapportert tidligere.

SMCIs knusende foreløpige rapport for tredje kvartal fikk også Mizuho-analytiker Vijay Rakesh til å kutte kursmålet sitt for AI-aksjen til 34 dollar.

Rakesh tilskrev mye av svakheten i Supermicros regnskap for tredje kvartal til at de tapte markedsandeler til selskaper som Dell Technologies.

I tillegg krever DOJ-overhenget forsiktighet ved kjøp av SMCI-aksjer, la han til.

Investorer bør imidlertid merke seg at Mizuhos nye kursmål på Super Micro Computer Inc fortsatt representerer en oppside på omtrent 7 % fra dagens nivåer.

Er det verdt å kjøpe SMCI på dagens nivåer?

SMCI-aksjen blir straffet denne uken også fordi den skuffende oppdateringen for tredje kvartal følger pompøse bemerkninger fra administrerende direktør, Charles Liang, som i februar sa: «Veksten i kalenderåret 2025 kan bli en gjentakelse av kalenderåret 2023.»

I 2023 økte Super Micro Computer omsetningen med en årlig rate på over 37 %.

Ifølge det Nasdaq-noterte selskapet var mye av svakheten i tredje kvartal relatert til «forsinkede plattformbeslutninger for kunder» og høyere varelager for eldre generasjons produkter.

Likevel sliter Supermicro tydeligvis med mye motvind i skrivingen for å inspirere til å bygge en posisjon i aksjen sin.

Det er også verdt å nevne her at konsensusvurderingen på denne AI-aksjen for øyeblikket kun er på «hold».