Qualcomms inntektsdiversifisering kan drive aksjen oppover, sier JPM-analytiker

Qualcomm Incs (NASDAQ: QCOM) forpliktelse til å diversifisere inntektene utover smarttelefonetterspørselen vil bidra til å åpne for betydelig oppside i aksjekursen fremover, sier Samik Chatterjee, en senioranalytiker hos JPM.

Qualcomm rapporterte bedre enn forventet resultat for andre kvartal i regnskapsåret i går kveld, men kom med forsiktige prognoser for fremtiden.

Likevel ser Chatterjee fortsatt på QCOM-aksjer som et attraktivt valg på lengre sikt. Inkludert nedgangen etter inntjeningen er brikkeprodusenten ned nesten 20 % sammenlignet med årets topp hittil.

Qualcomms inntekter fra IoT og biler øker kraftig

I forskningsnotatet sitt var Chatterjee enig i at det var noen kortsiktige bekymringer rundt QCOM-aksjer i 2025.

Men ledelsens forpliktelse til å øke inntektene fra andre segmenter enn smarttelefoner, som tingenes internett og biler, la han til, kan føre til «ny vurdering», noe som gjør Qualcomm-aksjen attraktiv som langsiktig eierandel.

Brikkeprodusenten opplevde en økning på 27 % i IoT-inntekter fra år til år i det nylig avsluttede kvartalet, og en enda større vekst på 59 % i bilbransjen.

I resultatmeldingen gjentok administrerende direktør Cristiano Amon at «våre toppprioriteringer fortsatt er å gjennomføre vår diversifiseringsstrategi og fortsette å investere i områder som driver langsiktig verdi».

Merk at QCOM er en utbytteaksje som for øyeblikket gir 2,40 %, noe som gjør det enda mer spennende å eie på dagens nivåer.

Oppkjøpet av Nuvia vil drive oppgangen i QCOM-aksjene

Qualcomm forventer nå at det justerte resultatet per aksje vil bli 2,70 dollar i inneværende kvartal med en omsetning på 10,3 milliarder dollar.

Analytikerne lå til sammenligning på 2,67 dollar per aksje, men et høyere salg på 10,35 milliarder dollar for tredje kvartal.

Likevel kan Qualcomm-aksjen føre til «økende interesse» på bakgrunn av oppkjøpet av Nuvia, ifølge JPMorgan-analytikeren.

I 2021 brukte det multinasjonale selskapet med base i San Diego, California, 1,4 milliarder dollar på å overta oppstartsbedriften innen chipdesign og styrke sitt grep om datasentermarkedet.

Til slutt vil QCOM-aksjer også dra nytte av AI-medvind i 2025.

Er Qualcomm-aksjen sterkt posisjonert til å tåle tariffer?

På resultatrapporten i går kveld bekreftet Qualcomm også at de for øyeblikket ikke forventer at høyere tollsatser under Trump-administrasjonen vil tynge selskapets økonomi betydelig fremover.

Imidlertid hadde heller ikke tollsatser ført til en betydelig økning i etterspørselen, la den til.

«Én ting å huske på er at vi har en svært diversifisert global forsyningskjede. Når vi navigerer i disse tider, er dette et selskap som ikke er uerfarent i å håndtere usikkerhet», la administrerende direktør Amon til på resultatrapporten.

Investorer bør også merke seg at JPM ikke er alene om å holde seg optimistisk til Qualcomm-aksjen. Konsensusvurderingen av QCOM-aksjer er også for tiden «overvektet».

Analytikere har et gjennomsnittlig kursmål på rundt 188 dollar for brikkeprodusenten, noe som indikerer en oppside på mer enn 30 % fra dagens nivåer.