Handelshvile mellom USA og Kina løfter Kinas økonomiske utsikter og aksjer: disse kinesiske aksjene kan dra nytte av dette.

Asiatiske aksjer steg kraftig tirsdag, og forlenget den globale oppgangen etter at USA og Kina ble enige om å sette handelskrigen på pause i minst 90 dager.

Japans Nikkei steg med 2 % og nådde sitt høyeste nivå siden 25. februar, mens Taiwans teknologitunge indeks også steg med 2 prosent.

Kinesiske aksjer steg i tidlig handel, og MSCIs bredeste indeks for Asia-Stillehavs-aksjer utenfor Japan nådde en seksmåneders topp.

På Wall Street steg S&P 500 over 3 prosent og Nasdaq steg 4,3 prosent, drevet av oppgang i teknologi- og forbrukeraksjer.

Oppgangen fulgte etter nyheten om at USA ville redusere sin grunnleggende tollsats på de fleste kinesiske importvarer til 30 % fra 145 %.

Kina svarte med å kutte sine egne tollsatser fra 125 til 10 %.

En separat ordre fra Det hvite hus kuttet også «de minimis»-tariffen på forsendelser fra Kina til 54 % fra 120 %, med virkning fra 14. mai, samtidig som et fast gebyr på 100 dollar ble opprettholdt.

Bedrifter reviderer utsiktene for Kinas økonomi

Handelspausen har fått flere institusjoner til å revidere sine utsikter for Kinas økonomi.

UBS sa i et notat at Kinas BNP-vekst i 2025 kan nå mellom 3,7 % og 4 %, opp fra et tidligere anslag på 3,4 %, med henvisning til et «mindre sjokk» for handelsrelatert aktivitet.

Morgan Stanley har også oppgradert sine kortsiktige BNP-prognoser for Kina.

Banken forventer at veksten i andre kvartal vil overstige den nåværende anslagene på 4,5 %, drevet av forhåndsbelastet eksport ettersom selskaper ser ut til å dra nytte av de reduserte tollsatsene.

Veksten i tredje kvartal kan også vise midlertidig motstandskraft, og forventes nå å ligge på over 4 %.

Nomura har oppgradert kinesiske aksjer til «taktisk overvekt» og flyttet deler av allokeringen fra India til Kina.

Citi hevet i mellomtiden målet for Hang Seng-indeksen til 25 000 innen årets slutt, med en prognose på 26 000 innen midten av 2026.

Baidu, Tencent og TSMC blant teknologi-, forbruker- og internettaksjene i fokus

Sektorene som forventes å dra mest nytte av handelshvilen inkluderer teknologi, forbruker og kommunikasjonstjenester, ifølge flere analytikere.

Citi-strateg Pierre Lau er fortsatt forsiktig når det gjelder eksportører, men foretrekker også innenlandske sektorer, spesielt forbruker- og teknologisektoren.

Morningstars Kai Wang sa at den nåværende oppgangen kan komme raskere enn den siste handelskrigssyklusen, der markedene kom tilbake innen en måned etter tolllette.

Wang nevnte Baidu, Tencent og NetEase som attraktive valg i Kinas kommunikasjonstjenestesektor.

Baidu og Tencent skiller seg ut for sin investering i kunstig intelligens, mens NetEase tilbyr eksponering mot det voksende innenlandske spillmarkedet.

Han fremhevet også TSMC som en viktig mottaker på grunn av sin dominerende posisjon innen avansert halvlederproduksjon.

Citi Research markerte sektorer som var svært følsomme for tollendringer, inkludert kommunikasjonsinfrastruktur, teknisk maskinvare og solcelleutstyr.

Selskaper som Innolight, JCET, Eoptolink, TFC Optical og JA Solar genererer en stor del av inntektene sine fra USA, noe som gjør dem til sannsynlige tjenere på å lette handelsfriksjonen.

Citi er overvektet i internett-, teknologi- og forbrukersektorene, med toppvalg som Tencent, BYD, AIA, Huaneng Power, Atour og Anta.

Banken foretrekker også H-aksjer notert i Hong Kong fremfor A-aksjer på fastlandet, og forventer at amerikanske rentekutt vil støtte Hong Kong-dollaren.

Citi oppgraderte også PDD Holdings til «Kjøp», og så på handelshvilen som et løft for sin grenseoverskridende plattform Temu.

Firmaet forventer forbedret fortjeneste i andre kvartal ettersom selgere drar nytte av forhåndslastede varelager og bedre prisutnyttelse.

ETF-er tilbyr eksponering, med forbehold

Investorer som ønsker bredere eksponering mot kinesiske markeder uten å ta risiko knyttet til én enkelt aksje kan vurdere børsnoterte fond som KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB), iShares China Large-Cap ETF (FXI) og Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR).

Analytikere advarer imidlertid om at disse fondene er utsatt for kraftige prissvingninger, noe som gjenspeiler den volatile naturen til kinesiske aksjer.

William Ma, investeringssjef i GROW Investment Group, sa at oppgangen i kinesiske aksjer kan markere starten på en vedvarende revurdering.

«Lampende politiske tiltak og målrettet forbruksstøtte fra Beijing kan gi et ytterligere løft», sa han, og la til at verdsettelsene fortsatt er lave.

Maybanks IT-sjef Eddy Loh delte synspunktet, og fremhevet muligheter innen kommunikasjonstjenester og forbruksvarer ettersom markedene omposisjoneres for et landskap etter tariffen.