Wix-aksjekursen er overvurdert før inntjening: er det et kjøp eller et salg?

Wix-aksjekursen vil være i søkelyset denne uken når teknologiselskapet publiserer resultatet for første kvartal. Den ble handlet til 182,75 dollar på fredag, en økning på nesten 30 % fra årets laveste punkt.

Wix-virksomheten har vokst

Wix.com er et israelsk selskap som tilbyr programvare som gjør det mulig for små og store bedrifter å enkelt bygge og administrere nettsteder.

Det eksisterer i en svært konkurransepreget bransje, hvor selskaper som Block, GoDaddy, Shopify, WordPress og Squarespace har en stor markedsandel. Block, tidligere kjent som Square, er involvert i virksomheten gjennom Weebly, som de kjøpte opp for 250 millioner dollar.

Wix sin virksomhet har gjort det bra gjennom årene, med en årlig omsetning som økte fra 984 millioner dollar i 2020 til over 1,76 milliarder dollar i fjor. Denne veksten skjedde etter hvert som flere selskaper flyttet til plattformen deres, med et totalt antall registrerte brukere som hoppet til over 282 millioner.

Wix tjener penger på flere måter. Den mest direkte er ved å belaste kundene et månedlig abonnement for å bruke premiumtjenesten sin. Som et firma som bruker freemium-modellen, tjener Wix også noe penger på annonsering.

Selskapet tar også betalt av kundene sine for domene- og hostingtjenester og andre løsninger som gjør virksomheten deres enklere.

De siste økonomiske resultatene viste at Wix hadde bestillinger på 465 millioner dollar i fjerde kvartal, en årlig økning på 18 %. Omsetningen økte med 14 % til 460 millioner dollar, et godt tall for et selskap som har vært i bransjen i årevis.

Mesteparten av denne inntekten, eller 329 millioner dollar, kom fra den kreative abonnementsvirksomheten, mens resten kom fra forretningsløsningene. Partners inntekter økte med 29 % til 168 millioner dollar.

Les mer: Utsikter for Wix-aksjekursen etter oppkjøpet av Squarespace

Resultatene i første kvartal kommer

Den neste viktige katalysatoren for Wix' aksjekurs er finansene for første kvartal, som vil gi mer informasjon om virksomheten.

Analytikere forventer at tallene viser at kvartalsinntektene økte med 12,4 % til 471 millioner dollar. Resultatet per aksje forventes å bli 1,66 dollar, opp fra 1,29 dollar i samme periode i fjor.

Forventningen er at den årlige omsetningen vil vokse med 13 % i år til 2 milliarder dollar, etterfulgt av 2,25 milliarder dollar neste år.

Wix har alltid vært konservative når de har gitt sine veiledninger, noe som øker muligheten for at de vil gjøre det bedre enn forventet, slik de har gjort de siste årene.

Utfordringen er imidlertid om selskapet kan tiltrekke seg mange flere store selskaper til plattformen sin, siden mange av dem allerede har sin egen nettstedbygger.

Det er også bekymringer om hvorvidt investeringene i kunstig intelligens (KI) vil lønne seg økonomisk. Noen av KI-verktøyene deres er KI-nettsidebygger, tekstskaper, bildeskaper og -redigerer, og logoskaper.

Den andre bekymringen er at selskapet er overvurdert, ettersom det har et pris-til-inntjeningsforhold på 52, høyere enn sektormedianen på 28. Denne verdsettelsen er også høyere enn andre toppselskaper som Amazon og Microsoft.

Den beste tilnærmingen for å verdsette et SaaS-selskap som Wx er kjent som 40-regelen, som ser på vekst og marginer. Wix har et fremtidig vekstanslag på omtrent 13 % og en nettofortjeneste og FCF-margin på 7,45 % og 7,86 %. Ved å legge sammen disse tallene betyr det at tallet på 40-regelen kommer langt under 40.

Wix aksjekursanalyse

Wix aksjekursdiagram | Kilde: TradingView

Den daglige grafen viser at Wix-aksjekursen falt tilbake til 182,75 dollar, et viktig nivå siden dette var langs det 50-dagers glidende gjennomsnittet.

Indikatorene for relativ styrke (RSI) og MACD har fortsatt å stige. Det er to mulige scenarier for at aksjen skal gå mot inntjening. Den kan gjenoppta den oppadgående trenden eller falle til 168 dollar. Et fall til 168 dollar vil være bullish, da det vil være et tegn på et «break-and-retest»-mønster.

Les mer: Her er hvorfor Wix-aksjekursen steg kraftig og hva du kan forvente i 2025