USD/INR: Kan den indiske rupien nå 84, slik Wall Street-eksperter spår?

USD/INR-kursen har vært i en sterk oppadgående trend denne måneden, selv om den amerikanske dollarindeksen (DXY) falt. Den steg fra et bunnpunkt på 83,75 den 2. mai til et topppunkt på 86,10, det høyeste punktet siden 12. april.

Wall Street-analytikere er optimistiske med tanke på den indiske rupien

USD/INR-kursen har steget kraftig de siste ukene, selv om Wall Street-analytikere har blitt optimistiske når det gjelder rupien. I en fersk melding skrev analytikere i Bank of America (BoA) at valutaen ville avslutte året på 84, noe som innebærer en økning på 2 % fra dagens nivå.

Den bullish rupi-prognosen var en reversering fra den tidligere spådommen på 87. BoFa hevdet at politikken fra Reserve Bank of India (RBI) og regjeringen ville tiltrekke utenlandske investorer til landet.

Analytikerne bemerket at utenlandske investorer allerede har pumpet 2,5 milliarder dollar inn i indiske aksjer dette kvartalet etter å ha tatt ut 5,2 milliarder dollar i første kvartal. Utenlandske investeringer i indiske aksjer øker den lokale valutaen siden det skjer i indiske rupier, mens kapitalen kommer i form av amerikanske dollar.

BoFa sin prognose for den indiske rupien er i tråd med prognosene til andre toppbanker som Goldman Sachs, MUFG og ANZ. Analytikere hos Goldman Sachs forventer at valutaen vil styrke seg til 84, mens MUFG har revidert prognosen sin fra 87,5 til 84. ANZ spår i mellomtiden at den vil stige til 85.

Odds for rentekutt fra RBI øker

USD/INR-kursen har reagert på de siste tiltakene fra Reserve Bank of India (RBI). Etter å ha holdt renten stabil i 2024, har banken, under Sanjay Malhotra, startet en rentekuttsyklus. Den kuttet renten i februar og april, og analytikere forventer at den vil gjøre det samme på neste møte i juni.

Den sentrale sentralbanken (RBI) har rettferdiggjort rentekuttene sine med henvisning til fallende inflasjon og vedvarende handelsuro. Nyere data viste at den samlede konsumprisindeksen (KPI) falt til 3,16 % i april, ned fra fjorårets topp på 6,2 %. Inflasjonen har falt de siste fire månedene på rad og har vært på sitt laveste siden 2019.

Den fallende inflasjonen skjer på et tidspunkt hvor det er bekymring for den indiske økonomien. Nyere data viser at økonomien vil vokse med 6,3 %, noe som gjør den til den raskest voksende store økonomien. Den vil forbigå Japan og bli den fjerde største økonomien. Før Donald Trumps handelskrig spådde analytikere en vekstrate på 6,5 %.

Krasjet i den amerikanske dollarindeksen fortsetter

I mellomtiden er det tegn på at den amerikanske dollarindeksen (DXY) vil fortsette å falle i år. Som vi skrev her og her har indeksen dannet et inverst kopp-og-håndtak-mønster, et populært bearish fortsettelsesmønster.

Hvis dette mønsteret slår til, betyr det at indeksen vil falle til rundt 90 dollar i løpet av de kommende månedene. Et slikt krakk vil være til fordel for utenlandske valutaer som den indiske rupien.

Teknisk analyse av USD/INR

Åttetimersdiagrammet viser at USDINR-kursen steg fra et bunnpunkt på 83,73 den 2. mai til et topppunkt på 86 denne måneden. Selv om valutaparet har beveget seg over det glidende gjennomsnittet over 50 perioder, har det dannet et stigende kilemønster.

En stigende kile består av to stigende og konvergerende trendlinjer. I de fleste tilfeller skjer det bearish sammenbruddet når de to linjene er i ferd med å konvergere, slik det skjer med USD/INR-paret.

En slik bevegelse vil peke mot mer nedside, potensielt mot det psykologiske punktet på 84, slik toppanalytikere forventer. Den bearish prognosen vil bli ugyldig hvis den stiger over det viktigste motstandspunktet på 86.