Box-aksjekursprognose før inntjening: kjøp eller salg?

Box-aksjekursen har falt de siste månedene ettersom selskapet har bremset opp og konkurransen i kjernemarkedet har økt. Den ble handlet til 31 dollar på fredag, ned 12 % fra årets høyeste nivå, ettersom fokuset flyttes til den kommende inntjeningen.

Boksveksten har stoppet opp

Box er et teknologiselskap som tilbyr skybaserte løsninger for fillagring til kunder over hele verden.

Selskapet har utvidet virksomheten sin de siste årene. For eksempel har de investert tungt i verktøy for kunstig intelligens (KI) som innholdsstyring, KI-agenter og e-signaturer.

Box sin virksomhet har avtatt de siste årene, med en årlig omsetning som vokste fra 770 millioner dollar i 2021 til 1,09 milliarder dollar i fjor. Selv om en vekst på 41 % er god, er den mye tregere enn andre selskaper i programvare-som-en-tjeneste-bransjen.

Box sin største utfordring er at de opererer i en svært konkurransepreget bransje. De konkurrerer med selskaper som DropBox, Amazon, Google og Microsoft, som tilbyr stort sett lignende løsninger.

Mange store selskaper foretrekker å bruke én leverandør av skybasert programvare. Derfor vil et selskap som betaler for Google Cloud-løsninger foretrekke deres Drive-løsning for lagring og delingsløsninger.

Inntjening fremover

Den neste viktige katalysatoren for Box-aksjekursen vil være de kommende resultatene, som vil sette farge på forretningsbanen.

De siste resultatene viste at Boxs omsetning økte til 280 millioner dollar i fjerde kvartal av regnskapsåret 2025. Bruttomarginen økte også til 81 % fra 78,4 % i samme periode i fjor.

Analytikere forventer at Boxs omsetning vil være 274,4 millioner dollar, en økning på 3,8 % fra samme periode i fjor. De mest optimistiske analytikerne ser en omsetning på 276 millioner dollar.

Resultatet per aksje (EPS) forventes å bli 26 cent, ned fra 39 cent året før.

Analytikere forventer at Boxs omsetning vil komme inn på 1,15 milliarder dollar i år, en økning på 5,70 % fra i fjor. Deretter vil den komme opp i 1,23 milliarder dollar neste år.

Er Box overvurdert eller billig?

En sentral bekymring blant investorer er at Box er relativt overvurdert for et selskap hvis virksomhet i stor grad har stoppet opp eller modnet.

Box har et fremtidig P/E-forhold på 26, høyere enn gjennomsnittet for S&P 500-indeksen på 21, selv om indeksen har en raskere vekstrate. FactSet-data viser at S&P 500-indeksen hadde en blandet inntjeningsvekst på 13 % i første kvartal. Den har en fremtidig EV-til-EBITDA-multipel på 13,70, høyere enn sektormedianen på 12.

En god tilnærming for å verdsette Box er å bruke40-regelen, som sammenligner vekst og marginer. De nyeste dataene viste at omsetningsveksten er omtrent 5 %, mens driftsmarginen var 28 %, noe som gir en 40-regel-måling på 33 %.

Box har en fri kontantstrømmargin på 28 %, noe som betyr at 40-regelens målestokk med denne tilnærmingen også er 33 %. Et 40-regeltall på mindre enn 40 er et tegn på at et selskap prioriterer vekst fremfor lønnsomhet.

Teknisk analyse av Box-aksjekursen

Den daglige grafen viser at Box-aksjekursen nådde en topp på 35,75 dollar i desember i fjor. Den dannet et dobbelt toppmønster på det nivået med en halslinje på 30,56 dollar.

Boksaksjer har beveget seg litt under 50-dagers glidende gjennomsnitt. De har også dannet et hode-og-skuldre-mønster, et populært bearish-tegn.

Derfor vil aksjen sannsynligvis få et bearish utbrudd etter inntjeningen. Hvis dette skjer, vil neste punkt å følge med på være på $31. En bevegelse over motstandsnivået på $32,48 vil ugyldiggjøre de bearish utsiktene.