Det risikable mønsteret i Upwork-aksjekursen peker mot et krakk på 30 %

Aksjekursen på Upwork har falt de siste dagene ettersom investorer har vurdert veksten. UPWK falt til et bunnpunkt på 15,6 dollar på torsdag, det laveste nivået siden 6. mai og 13 % under årets høyeste punkt. Så, er denne frilansermarkedsplassen en god investering i dag?

Upworks virksomhet går bra, men utfordringene gjenstår

Upwork er en av de største aktørene i frilansbransjen. Den fungerer som en markedsplass der selskaper legger ut jobber og tiltrekker seg talenter fra hele verden.

Upwork tjener penger på flere måter. De selger kontakter, noe frilansere trenger når de søker jobber. De har også en abonnementsløsning som gir frilansere flere fordeler.

Selskapet har introdusert annonsering, som lar frilansere øke sjansene sine for å få kunder. Andre annonser er fremhevede jobber og profiler med forsterkning.

Det tar også betalt av kundene når de legger ut jobbene sine på markedsplassen. Selskapet tar også en kutt i gebyrer for kontantbehandling.

Upworks virksomhet fortsetter å få fotfeste blant bedrifter og frilansere de siste årene, ettersom konseptet med fjernarbeid har fått fart. Mange selskaper, spesielt små og mellomstore, bruker det for å tiltrekke seg talenter og spare penger.

Som et resultat har Upworks inntekter økt kraftig de siste årene, med et årlig tallet som har gått fra 373 millioner dollar i 2020 til 771 millioner dollar de siste tolv månedene.

Denne inntekten har økt ettersom flere selskaper og frilansere har blitt med på plattformen de siste årene. Den har også hoppet opp på grunn av de regelmessige prisøkningene, som har fortsatt å irritere frilansere.

Upworks forretningsmodell har en fatal svakhet som påvirker inntektene og lønnsomheten. I en ideell situasjon burde Upwork tjene penger så lenge et prosjekt pågår. De har implementert verktøy for å sikre at dette skjer over tid.

Realiteten er imidlertid at mange frilansere tar forholdet bort fra Upwork og får betalt direkte. Ved å gjøre dette går Upwork glipp av inntektene som følger med denne inntektsstrømmen.

Upwork har jobbet for å forhindre at dette skjer, men det er ekstremt vanskelig siden frilansere og kunder alltid kommuniserer utenfor plattformen. Denne faktoren forklarer hvorfor inntektsveksten har stoppet opp de siste årene.

UPWK omsetnings- og lønnsomhetsvekst

De siste resultatene viste at Upworks virksomhet gjør det relativt bra, spesielt når det gjelder lønnsomhet. Inntektene økte med bare 1 % i siste kvartal til 192,7 millioner dollar, mens bruttomarginen økte med 145 basispunkter til 78 %.

Upworks justerte EBITDA steg til 56 millioner dollar, mens den frie kontantstrømmen steg til 30,8 millioner dollar. Dette er sterke tall for et selskap som ble lønnsomt for noen år siden.

Analytikere forventer at nedgangen i inntektene vil fortsette en stund. Det gjennomsnittlige inntektsanslaget er 187,5 millioner dollar, en nedgang på 2,8 % fra samme periode i fjor.

De forventer at den årlige inntekten vil falle med 1,8 % i år til 755 millioner dollar, etterfulgt av en oppgang til 800 millioner dollar.

Upwork aksjekursanalyse

Den daglige grafen viser at UPWK-aksjekursen fortsatt er under press denne måneden. Den hoppet først til over 17 dollar etter den nylige lanseringen av resultater, og falt deretter tilbake til nåværende 15,60 dollar.

Aksjen har dannet et trippeltoppmønster rundt 18 dollar og halslinjen på 11,15 dollar. Et trippeltoppmønster er et tegn på at okser er redde for å legge inn bud over prisen. Derfor er det sannsynlig at UPWK-aksjekursen vil fortsette å falle ettersom selgere sikter seg inn mot halslinjen på 11,15 dollar.