Her er grunnen til at Nifty 50-indeksen kan stige etter RBI-rentekuttet

Nifty 50-indeksen steg fredag etter at Reserve Bank of India (RBI) leverte et større rentekutt enn forventet og justerte et kontantkrav for banker i et forsøk på å stimulere økonomien. Blue-chip-indeksen, som sporer de største indiske selskapene, steg til 24 940 INR, opp med nesten 15 % fra det laveste punktet i år.

RBI-rentebeslutning

Hovedkatalysatoren for Nifty 50-indeksen var Reserve Bank of India, som leverte en mer dueaktig rentebeslutning enn forventet. I en uttalelse bestemte banken seg for å kutte renten med 0,50 %, høyere enn forventede 25 basispunkter.

Den har nå kuttet rentene til 5,5 %, i et trekk som mange analytikere ikke forventet. På toppen av dette flyttet banken pengepolitikken fra nøytral til imøtekommende. Dette betyr at neste handling vil avhenge av nøkkeldata om inflasjon, arbeidsmarked og BNP.

RBI kuttet også kontantreserveforholdet med 100 basispunkter til 3 %, et trekk som forventes å frigjøre nesten 30 milliarder dollar til det finansielle systemet. Den håper at disse grepene vil stimulere økonomien i en tid da geopolitisk risiko øker.

Indiske aksjer steg etter RBI-beslutningen, mens statsobligasjonsrentene stupte. Renten på 10-året falt til 6,22 % fra det høyeste nivået hittil i år på 6,868 %, mens femårsrenten falt til 5,95 % fra hittil i år på 6,85 %.

Aksjer gjør det ofte bra i et lavrentemiljø fordi investorer ofte roterer fra obligasjonsmarkedet. Analytikere tror at banken, under Sanjay Malhotra, vil levere minst to kutt senere i år.

Indiske aksjer

De fleste indiske aksjer steg etter den siste RBI-rentebeslutningen. Bajaj Finance var den beste aksjen da den hoppet med over 4 %. Andre selskaper i finansnæringen steg også, selv om rentekuttet vil tære på deres netto renteinntekter.

Shriram Finance-aksjen steg med 3,7 %, mens Axis Bank, Bajaj Finserv, HDFC Bank og Kotak Mahindra Bank steg med over 1,8 % fredag. De andre toppselskapene i indeksen var JSW Steel, Maruti Suzuki, Hero Motorcorp, Dr. Reddy's, Adani Enterprises og Jio Financial Services.

Bare en håndfull Nifty 50-indeksselskaper falt på fredag. Tata Steel-aksjen falt med 1,21 %, mens Sun Pharmaceutical, Bharat Electronics og Nestlé India trakk seg tilbake med over 0,35 %.

Analyse av Nifty 50-indeksen

Det daglige diagrammet viser at Nifty 50-indeksen nådde bunnen på 21 745 INR i april og deretter spratt tilbake til nesten 25 000 INR i dag. Det dannet nylig et gyllent kryssmønster da 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt krysset hverandre.

Indeksen har dannet et bullish vimpelmønster, bestående av en vertikal linje og et symmetrisk trekantmønster. Dette mønsteret resulterer normalt i et sterkt bullish utbrudd over tid.

Derfor er sjansen stor for at den vil ha et bullish utbrudd til ₹26,280, den høyeste svingen i september i fjor. Et fall under 50-dagers glidende gjennomsnitt på ₹24 250 vil ugyldiggjøre det bullish synet.