CAC 40- og DAX-indeksene har krasjet: kjøp dip?

DAX- og CAC 40-indeksfutures trakk seg tilbake med minus 1,70 % på fredag da investorer omfavnet et risk-off-sentiment midt i de pågående geopolitiske spenningene i Midtøsten.

CAC 40-indeksen falt til €7 633 på fredag, ned fra forrige måneds høyeste på €7 950. Tilsvarende falt den tyske DAX til €23 400, ned fra det høyeste hittil i år på €24 475.

Andre europeiske indekser falt også, med Euro Stoxx 50 som falt med 1,73 % til €5 268 og AEX-indeksen som falt med 0,42 %. På samme måte gjenopptok deres asiatiske og amerikanske jevnaldrende som Nikkei 225, Nifty 50 og Dow Jones sin nedadgående trend.

Hvorfor tyske DAX og franske CAC faller

Europeiske aksjeindekser stupte da frykten for en langvarig konflikt i Midtøsten fortsatte. Denne frykten hoppet etter at Israel angrep Irans atomanlegg kort tid etter at et internasjonalt atombyrå bestemte at Iran ikke overholdt sine forpliktelser.

Dette angrepet risikerer å utvikle seg til en langvarig konflikt som vil trekke andre regionale land. Viktigst av alt, det kan føre til forstyrrelser i forsyningskjeden, noe som vil forverre tilstanden til selskaper i en tid da de har å gjøre med Donald Trumps tariffer.

Den andre implikasjonen er at angrepet og den påfølgende krigen kan føre til høyere råoljepriser i år. Høyere oljepris fører til inflasjon, som igjen kan påvirke de pågående rentekuttene fra Den europeiske sentralbanken (ESB).

ECB har allerede kuttet renten åtte ganger siden i fjor, og analytikere forventet flere kutt senere i år. Høyere olje- og naturgasspriser kan påvirke forløpet for rentekutt.

Det er imidlertid en sjanse for at den pågående DAX- og CAC 40-krasjen vil være en refleksreaksjon, en vanlig situasjon når det oppstår risiko. I de fleste tilfeller stuper aksjer etter en større begivenhet og spretter deretter tilbake etter en stund.

For eksempel stupte globale aksjer etter at Russland invaderte Ukraina i 2022 og spratt deretter tilbake da situasjonen kjølnet ned.

Det samme skjedde i fjor da krigen mellom Israel, Hamas og Hizbollah eskalerte. Globale aksjer stupte også etter at Israel startet angrep mot Iran.

Nylig stupte globale aksjer etter at Donald Trump kunngjorde gjensidige tollsatser mot andre land. De fleste av disse indeksene stupte og spratt deretter tilbake etter hvert som spenningen lettet.

Teknisk analyse av DAX-indeksen

Det daglige diagrammet viser at DAX-indeksen hoppet til et rekordhøyt nivå på €24 474 den 5 januar og deretter trakk seg tilbake til €23 770. Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har pekt nedover.

En nærmere titt viser at indeksen holder seg over nøkkelstøttenivået på €23 425, det høyeste punktet i mars i år. Den holder seg også over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA), et tegn på at okser fortsatt har kontroll.

Derfor danner indeksen sannsynligvis et break-and-re-test-mønster ved å bevege seg tilbake til €23 425. Et slikt trekk vil da utløse en oppgang til en ny rekordhøyde i år.

CAC 40 Indeks analyse

Det daglige diagrammet viser at CAC 40-indeksen har holdt seg stabil de siste dagene og holdt seg over 50-dagers og 100-dagers EMA. MACD og RSI har også dannet et bearish divergensmønster.

Indeksen har dannet et bullish vimpelmønster, bestående av en vertikal linje og en trekantlignende formasjon. Derfor vil CAC 40-indeksen sprette tilbake etter hvert som spenningene i Midtøsten øker.