GMS-aksjen hopper 29 % på overtakelsesinteresse fra Home Depot, QXO, analytikere hever PT-er

Aksjene i GMS Inc. steg fredag da distributøren av byggevarer ble sentrum for en potensiell budkrig mellom to tungvektere i byggebransjen: Home Depot og QXO.

Aksjen hoppet 29 % i førmarkedshandelen, og nådde $104,50, etter at The Wall Street Journal rapporterte at Home Depot hadde sendt inn et tilbud om å kjøpe det Georgia-baserte selskapet.

Rapporten fulgte QXOs offentlige bud på 5 milliarder dollar på onsdag, som tilbød 95,20 dollar per aksje i kontanter – en premie på 27 % til GMSs 60-dagers gjennomsnittlige aksjekurs.

GMS, som driver over 320 distribusjonssentre og nesten 100 verktøysalgs- og utleiesteder, bekreftet at de hadde mottatt det uoppfordrede forslaget fra QXO.

I en uttalelse torsdag sa selskapet at styret ville "nøye gjennomgå og evaluere" budet.

QXO presser på med fast tilbud

QXO, ledet av serieavtalemakeren Brad Jacobs, har gjort det klart at de har til hensikt å forfølge GMS aggressivt.

Firmaet, som nylig fullførte et oppkjøp av Beacon Roofing Supply for 11 milliarder dollar, sa at tilbudet på GMS ikke krevde noen finansieringsbetingelse.

I et brev til GMS-sjef John Turner oppfordret Jacobs til en respons innen 24.

"Vårt kontante forslag om å kjøpe GMS gir umiddelbar og viss verdi til GMS-aksjonærene til en meningsfull premie," sa Jacobs i en uttalelse.

Jacobs er kjent for roll-up-strategier og har tidligere vunnet over Beacon Roofings styre etter å ha hevet tilbudet sitt.

Markedsovervåkere sier at en lignende spillebok kan dukke opp her hvis GMS nøler.

Home Depots interesse signaliserer bredere sektorambisjon

Home Depots rapporterte interesse for å kjøpe GMS antyder at detaljhandelsgiganten ønsker å utdype sin rekkevidde i det fragmenterte byggeforsyningsmarkedet.

Med en markedsverdi på omtrent 345 milliarder dollar har Home Depot betydelige ressurser til å konkurrere mot QXO, hvis markedsverdi er på rundt 13 milliarder dollar.

Et vellykket oppkjøp vil utvide Home Depots fotavtrykk med tilgang til GMS sin etablerte entreprenørkundebase, som inkluderer både bolig- og kommersielle byggherrer.

Presset mot konsolidering er en del av en bredere trend, ettersom selskaper ser etter å vinne markedsandeler og effektivitet gjennom skala og teknologiadopsjon.

Blandet inntjening, men fortsatt vekst på lengre sikt

GMS' siste inntjening, utgitt onsdag, malte et blandet bilde.

Selskapet rapporterte et justert resultat for fjerde kvartal på 1,29 dollar per aksje, ned fra 2,01 dollar for et år siden, men fortsatt over Wall Street-forventningene på 1,11 dollar.

Inntektene falt til 1,33 milliarder dollar fra 1,41 milliarder dollar, men toppet også konsensusprognosene.

Administrerende direktør John Turner erkjente makroøkonomisk motvind, inkludert høye renter og bredere markedsusikkerhet, men slo en optimistisk tone.

"Når vi begynner regnskapsåret 2026, er vi forsiktig optimistiske om at vi nærmer oss bunnen av denne syklusen og tror oppdemmet etterspørsel vil materialisere seg etter hvert som makromiljøet forbedres," sa Turner.

Analytikere hever kursmål midt i overtakelsesbuzz

Utsiktene til en budkrig og fortsatt bransjekonsolidering har utløst bullish sentiment blant analytikere.

Raymond James hevet kursmålet på GMS til $90 fra $80, og opprettholdt en "outperform"-vurdering.

Investeringsselskapet uttrykte et positivt syn på GMS-aksjer for investorer som er villige til å vente gjennom kortsiktig boligmotvind, noe som tyder på at selskapets fundamentale forhold forblir sterke til tross for nåværende markedsutfordringer.

RBC gikk et skritt videre, og løftet målet om å matche QXOs tilbud på $95,20 per aksje fra $65 og bekreftet en "sector perform"-vurdering.

Truist justerte også kursmålet på GMS til $105 fra $80 og opprettholdt en Hold-vurdering.

Det gjennomsnittlige analytikerkursmålet er nå på $93,27, ifølge FactSet-data, med konsensusvurderingen skjev mot overvekt.

Med GMS sitt svar på QXO innen 24.

Begge selskapene satser på langsiktige trender – inkludert boligetterspørsel, entreprenørlojalitet og modernisering av forsyningskjeden – for å rettferdiggjøre et stort utlegg.