GE Aviation-aksjekursen stiger: er det et godt kjøp i dag?

GE-aksjekursen har steget i år, hjulpet av styrken til den sivile luftfartsindustrien. Den hoppet til et høydepunkt på $250 i futuresmarkedet, og svever litt under årets høyeste nivå på $257. Den har steget med over 57 % i år, og verdsetter den til over 255 milliarder dollar.

Etterspørselen etter sivil luftfart er fortsatt sterk

GE Aviation er verdens største flymotorprodusent globalt. Den lager motorer for fly som Boeing 777, 787, Airbus A320 og 737, blant andre.

Selskapet produserer disse motorene, selger dem til flyselskaper, og inngår også langsiktig serviceavtale (LTSA) med disse selskapene. Denne ordningen hjelper den med å tjene penger i lang tid etter at den har solgt motoren.

GE Aviations virksomhet har gjort det bra de siste årene ettersom mange flyselskaper har lagt inn store bestillinger. Boeing har et etterslep på over 5,000 fly, mens Airbus har et etterslep på over 8,000.

Disse selskapene har mottatt enorme bestillinger i det siste. For eksempel la Qatar Airways nylig inn en stor ordre verdt 96 milliarder dollar. De fleste av disse flyene vil være 787 Dreamliner og 777X-flyene.

På samme måte gjorde AviLease, et saudiarabisk selskap, en stor ordre på opptil 30 737 MAX-fly. Det er rapporter om at kinesiske flyselskaper vil bestille opptil 500 Airbus-fly neste måned.

Alt dette er til fordel for GE Aviation fordi det vil være leverandør av noen av disse motorene. Dette forklarer også hvorfor Rolls-Royce-aksjekursen har hoppet til et rekordhøyt nivå i år.

GE Aviation drar også nytte av de pågående geopolitiske problemene som har ført til en økning i etterspørselen etter forsvarsartikler. Dette er bemerkelsesverdig siden GE er en toppprodusent av militære flymotorer.

Sterk finansinntjening

De siste resultatene viste at GE Aviations virksomhet går bra. Bestillingene økte med 12 % i siste kvartal til 12,3 milliarder dollar, mens den justerte inntekten økte med 11 % til 9 milliarder dollar. Viktigst av alt, det kommersielle etterslepet hoppet til over 140 milliarder dollar.

Analytikere forventer at GE Aviations virksomhet vil fortsette å vokse i år. Det gjennomsnittlige inntektsestimatet er at inntektene for andre kvartal vil stige med 15,60 % til 9,51 milliarder dollar, mens den årlige inntekten vil være 39,7 milliarder dollar og 44 milliarder dollar neste år.

Videre vil GE fortsette å være svært lønnsom, med sin årlige inntjening per aksje (EPS) som stiger til $5,57 i år og $6,5 neste år.

Likevel er det tegn på at selskapet er svært overvurdert, med det etterfølgende pris-til-inntjening-forholdet (PE) på 39, og terminberegningen er på 44. Dette er enorme tall, selv for et industriselskap som vokser med tosifret.

Prognose for GE aksjekurs

Det daglige diagrammet viser at GE-aksjekursen nådde bunnen på $160 i april og deretter spratt tilbake til dagens $250. Sist trakk den seg tilbake til et lavpunkt på $232 og spratt deretter tilbake til $250.

Aksjen har holdt seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA). Å bevege seg over det nivået er et tegn på at okser har kontroll.

Derfor kan aksjen hoppe og teste hittil i år på $257. Et trekk over dette nivået vil ugyldiggjøre dobbelttoppmønsteret og peke på flere gevinster, potensielt til $300.

Det alternative scenariet er der aksjen stiger til $257 og deretter trekker seg tilbake til dobbelttoppens halslinje på $232. Et trekk under dette nivået vil peke på mer nedside.