Eli Lilly sett på som den sterkeste innsatsen midt i eskalerende konkurranse med Novo i India

Den globale kampen mellom Eli Lilly og Novo Nordisk om dominans i det rødglødende markedet for vekttapsmedisiner flytter seg til India, en av de raskest voksende farmasøytiske grensene.

Ettersom økende fedme og diabetesrater kolliderer med økende middelklasseinntekter, blir landet en sentral slagmark for de to legemiddelprodusentene.

Torsdag kunngjorde Eli Lilly at Indias legemiddelregulator har godkjent hele spekteret av Mounjaro KwikPen ferdigfylte injektorer, en behandling en gang i uken for diabetes og fedme.

Selskapet hadde allerede introdusert Mounjaro til det indiske markedet i mars, men bare i begrensede hetteglassstyrker. Dette ble fulgt av Novos lansering av Wegovy i India for bare noen dager siden.

Den siste godkjenningen gjør det mulig for Lilly å selge seks doseringsvarianter, fra 2,5 mg til 15 mg, i penneformat – et grep som tar sikte på å øke bekvemmelighet og personalisering.

"Med denne godkjenningen vil alle seks doseringsalternativene for Mounjaro snart være tilgjengelige i India, og støtte en mer personlig tilnærming til behandling," sa Eli Lilly India-president Winselow Tucker.

Novo Nordisk lanserer Wegovy i forkant av produksjon av generiske legemidler

Kunngjøringen kommer bare to dager etter at Novo Nordisk lanserte Wegovy, sin konkurrerende GLP-1-reseptoragonist, i India med flere dosestyrker og en brukervennlig injektorpenn.

Det danske firmaet satser på tidlig adopsjon i det indiske markedet i forkant av et kritisk vendepunkt: patentet for Wegovys aktive ingrediens, semaglutid, er satt til å utløpe i India i 2026.

Inntil da vil begge selskapene forsøke å ta markedsandeler i et svært prissensitivt land.

Wegovys vindu for å dominere med merkevareeksklusivitet er kort - når patentet utløper, forventes indiske farmasøytiske store selskaper som Sun Pharma, Dr. Reddy's, Cipla, Lupin og Biocon å oversvømme markedet med billigere generiske legemidler.

Indias fedmeepidemi skaper en enorm mulighet

Innsatsen er høy. India er hjemsted for den tredje største overvektige befolkningen globalt, og tallene stiger kraftig.

Ifølge The Lancet har livsstilsrelaterte tilstander som fedme og diabetes økt det siste tiåret.

International Diabetes Federation anslår at antallet indiske voksne med diabetes vil hoppe fra 74,2 millioner i 2021 til 124 millioner innen 2045.

Data fra PharmaTrac viser at Indias marked for legemidler mot fedme har vokst mer enn firedoblet på fem år, og nådde 576 millioner INR innen mars 2025 fra 133 millioner INR i 2021.

Mounjaros lansering i mars utløste intens interesse blant både pasienter og leger, med klinikere som rapporterte om en kraftig økning i forespørsler om vekttapsmedisiner.

Kostnader er fortsatt en stor barriere for tilgang

Til tross for buzz, er prisen fortsatt et stort hinder.

Både Mounjaro og Wegovy er priset langt utover det gjennomsnittlige indiske helsebudsjettet.

Årlige terapikostnader kan løpe opp i flere lakhs per pasient, noe som gjør disse legemidlene kun tilgjengelige for velstående eller medisinsk kritiske tilfeller.

«Med mindre disse firmaene reduserer kostnadene for disse designermedisinene, vil de ikke være populære blant massene. De vil være begrenset til svært få pasienter,» sa Nishith Chandra, direktør, Interventional Cardiology, Fortis Escorts Heart Institute i Delhi, til The Economic Times nylig.

Hver Mounjaro KwikPen inkluderer fire faste doser på 0,6 ml, selv om Lilly ikke har avslørt prisdetaljer.

Trefaset utvikling av Indias marked for vekttapsmedisiner

I løpet av de neste årene forventes Indias marked for vekttapsmedisiner å utvikle seg i tre forskjellige faser.

Den første, merkevarefasen, vil strekke seg fra 2025 til midten av 2026, i løpet av denne tiden vil Eli Lillys Mounjaro og Novo Nordisks Wegovy sannsynligvis dominere markedet.

Disse behandlingene vil først og fremst imøtekomme velstående eller høyrisikopasienter, ettersom få alternativer vil være tilgjengelige og prisene vil forbli høye.

Den andre fasen, som begynner i slutten av 2026, vil bringe forstyrrelser med lanseringen av generiske versjoner av semaglutid.

Når Novo Nordisks patent utløper, er indiske farmasøytiske firmaer klare til å oversvømme markedet med billigere alternativer.

Denne tilstrømningen forventes å utvide tilgangen dramatisk samtidig som den presser ned prisene, intensiverer konkurransen og eroderer Wegovys priskraft.

Til slutt, fra 2027 og utover, vil markedet sannsynligvis gå inn i en tosporet fase, hvor det deler seg i to segmenter.

Merkede legemidler som Mounjaro vil fortsette å betjene pasienter med kritiske medisinske behov eller økonomiske midler til å betale en premie for etablerte behandlinger, mens generiske legemidler blir det beste alternativet for bredere deler av befolkningen, og demokratiserer tilgangen til fedmebehandling på tvers av inntektsgrupper.

Hvorfor Lilly ser tryggere ut som en langsiktig investering, mens Novo kjemper mot tiden

Den største risikoen for Novo Nordisk ligger i patentutløpet for semaglutid i India i 2026.

Når de først er ute av patent, kan generiske legemidler underby prisene med så mye som 90 %, noe som dramatisk reduserer Wegovys inntekter.

Derimot nyter Lillys tirzepatid, den aktive forbindelsen i Mounjaro, patentbeskyttelse frem til 2036, noe som gir Lilly en lengre rullebane for vekst og priskontroll.

Denne forskjellen kan omforme markedet. Novo Nordisk må aggressivt øke Wegovys adopsjon i løpet av de neste 18 månedene for å bygge merkevarelojalitet før rimeligere alternativer kommer.

Mot disse faktorene ser analytikere forskjellige investeringsimplikasjoner:

Ifølge AInvest er Novo Nordisk (NVO) et overbevisende kortsiktig kjøp ettersom det presser på for tidlige markedsandeler, men står overfor et kraftig inntektspress etter 2026.

På den annen side er Eli Lilly (LLY) en sterkere langsiktig veksthistorie, med robust patentbeskyttelse, overlegne effektdata og økende global etterspørsel.

Når det gjelder indiske generika, er Biocon, Viatris og Cipla posisjonert for å dra nytte av den forventede semaglutidflommen etter 2026.

"Invester i Lilly for jevn vekst, men hold øye med Novos ytelse i India – det kan fortsatt gi overraskelser før generiske legemidler slår til," sa AInvest.