Oracle oppgraderte til «Kjøp» på bærekraftig skymomentum, sier Stifel

Oracles (ORCL) skyvirksomhet fortsetter å få flere mottakere ettersom Stifel Financial Corporation ga en bullish oppfordring til aksjen.

Skyakselerasjon støtter langsiktige utsikter

Oracles sterke ytelse i skysektoren har fått Stifel til å oppgradere programvaregigantens aksjevurdering fra "Hold" til "Kjøp", noe som gjenspeiler økende tillit til selskapets langsiktige bane.

Analytiker Brad Reback hevet kursmålet sitt fra $180 til $250 per aksje, noe som antyder en potensiell oppside på rundt 19 % fra fredagens slutt.

Denne bullish holdningen kommer i hælene på et enestående år for Oracle i 2025, med aksjer som allerede er opp 26 % hittil i år.

Reback mener at de nylige gevinstene ikke er en midlertidig økning, men en del av en bredere trend med bærekraftig skyvekst.

Han spår at Oracles totale skyinntekter – som inkluderer både infrastruktur og software-as-a-service (SaaS)-applikasjoner – kan øke i det høye 30 %-området årlig for hvert av de neste to regnskapsårene.

"Oppgrader til kjøp ettersom den nylige dramatiske økningen i capex og RPO får støtte ledelsens vekstforventninger til Cloud (Infrastructure + SaaS-Apps)," skrev Reback, og la til at disse forbedringene bør føre til en akselererende total inntektsvekst på omtrent 16 % i regnskapsåret 2026 og 20 % i regnskapsåret 2027.

I resultatene for fjerde kvartal 2025 rapporterte Oracle et inntektshopp på 11 % til 15,9 milliarder dollar, og overgikk markedets forventninger.

Segmentet for skytjenester og lisensstøtte økte med 14 % til 11,7 milliarder dollar.

I en annen positiv utvikling for selskapet har Oracle-sjef Safra Catz indikert en robust start på regnskapsåret 2026, drevet av vedvarende ekspansjon innen selskapets skyoperasjoner.

En SEC-innlevering avslører at Catz har til hensikt å informere kolleger om Oracles MultiCloud-databaseinntekter og opprettholde en vekstrate på over 100 %.

Inntektseffektivitet gjennom investeringer

Skiftet mot økte kapitalutgifter, spesielt innen fysisk infrastruktur, blir sett på som et strategisk grep som reduserer Oracles avhengighet av utvidelse av arbeidsstyrken.

Ifølge Reback vil denne tilnærmingen sannsynligvis generere inntektsvekst i et tempo som overgår driftskostnadene i årene som kommer.

Mens høyere investeringer forventes å komprimere bruttomarginene på kort sikt, uttrykte Reback tillit til Oracles ledelse.

"Det er ingen tvil om at denne ledergruppen er ekstremt dyktig til å administrere utgifter," bemerket han.

Selskapets totale inntekter økte med 8 % i fjor, mens antall ansatte og samlede driftskostnader vokste med henholdsvis bare 2 % og 5 % – et tegn på forbedret kostnadskontroll og driftseffektivitet.

Oracles strategi om å prioritere infrastruktur fremfor ansettelser forventes å endre forretningsmodellen bort fra å stole på ekstra personell for å drive vekst. Denne reorienteringen kan føre til mer skalerbar og lønnsom ekspansjon på lang sikt.

Vei mot akselererende inntjeningsvekst

Ser vi lenger fremover, forventer Reback at denne blandingen av disiplinerte utgifter og skyledet vekst vil begynne å gjenspeiles i Oracles inntjeningsresultater innen 2027.

Analytikeren forventer at selskapet vil legge frem akselererende inntjeningsvekst ettersom det utnytter investeringene sine og forbedrer driftsinnflytelsen.

Oracle-aksjen steg med 7 % i førmarkedet, noe som tyder på at markedet har reagert positivt på de fornyede utsiktene.

Ettersom selskapet fortsetter å investere i sine skyfunksjoner samtidig som de opprettholder tett kontroll over utgiftene, kan investorer finne den langsiktige veksthistorien stadig mer overbevisende.