AeroVironment som skaffer frisk kapital er ditt signal til å selge AVAV-aksjer: her er grunnen

AeroVironment Inc (NASDAQ:AVAV) åpnet mer enn 7,0 % ned i morges etter å ha avslørt planer om å skaffe rundt 1,35 milliarder dollar i frisk kapital.

Forsvarsentreprenøren vil skaffe 750 millioner dollar gjennom et ordinært aksjetilbud, med saldoen fra konvertible seniorobligasjoner som utløper i 2030, ifølge pressemeldingen tirsdag.

Til tross for dagens kurshandling, er AeroVironment-aksjen opp rundt 135 % mot det laveste hittil i år.

Hvorfor faller AeroVironment-aksjen på tirsdag?

AeroVironment planlegger å bruke denne kapitalinnhentingen først og fremst til å tilbakebetale gjeld med resten øremerket for å forbedre produksjonskapasiteten.

Likevel faller AVAV-aksjen mest på grunn av utvanningsbekymringer.

Historisk sett har aksjetilbud en tendens til å redusere eierskapet til eksisterende aksjonærer og resultere i en meningsfull nedgang i et selskaps inntjening per aksje.

I tillegg introduserer de konvertible seniorobligasjonene, selv om de ikke umiddelbart utvanner, fremtidig risiko hvis de konverteres til egenkapital.

Dessuten hever timingen også øyenbrynene: å utstede ordinære aksjer etter et voldsomt løp de siste månedene antyder at ledelsen mener aksjen er fullt verdsatt, om ikke overutvidet, noe som kan bidra til å dempe det bullish sentimentet ytterligere.

Merk at AeroVironment heller ikke er en utbytteaksje.

Hvorfor har AVAV-aksjen steget de siste månedene?

AVAV-aksjen har vært i en kraftig oppadgående trend av tre store grunner.

Nylig rapporterte selskapet basert i Arlington, Virginia et sterkt Q4 som fikk den berømte investoren Jim Cramer til å kalle det "den neste Palantir av maskinvare."

Investorer har heiet på AeroVironment også fordi det brukte 4,1 milliarder dollar i begynnelsen av mai på å kjøpe Blue Halo, som styrket sin posisjon som en forsvarsleder med flere domener, og ekspanderte til høyvekstområder som romfart, cyber og rettet energi.

Til slutt signerte president Trump en utøvende ordre forrige måned for å øke amerikansk droneproduksjon og slå ned på uautorisert bruk også, som mange tror vil forbli en medvind for AVAV-aksjer fremover.

Er det verdt å investere i AeroVironment i dag?

Investorer bør imidlertid merke seg at AeroVironment-aksjen ikke er billig med sin nåværende verdsettelse.

Den går for en fremtidig pris-til-inntjening-multippel på mer enn 94 i skrivende stund – betydelig høyere enn en rekke AI-aksjer, selv inkludert Nvidia, som handles til rundt 39 bare på tirsdag.

Wall Streets nåværende estimater for AVAV-aksjer underbygger også de nevnte bekymringene for overvurdering.

Mens konsensusvurderingen på droneprodusenten fortsatt er et "kjøp", ifølge WSJ – indikerer gjennomsnittsmålet på rundt $256 en potensiell "nedside" på 4,0 % herfra.

Kort sagt, AeroVironment kan være et overbevisende langsiktig spill på forsvarsinnovasjon og amerikansk dronespredning, kortsiktige risikoer knyttet til utvanning, verdsettelse og tidspunkt for egenkapitalheving kan presse aksjen.

Investorer kan derfor ønske å trå forsiktig når markedet fordøyer dette strategiske skiftet midt i et allerede aggressivt rally i AVAV-aksjen.