Oppenheimer oppgraderer Microsoft ettersom de ser AI-potensialet ikke fullt ut priset inn

Oppenheimer har oppgradert Microsoft (NASDAQ:MSFT) til Outperform fra Perform, og satt et kursmål på $600 per aksje – en økning på nesten 21 % fra selskapets sluttkurs tirsdag.

Firmaet mener Microsofts langsiktige potensial innen kunstig intelligens (AI) fortsatt ikke fullt ut gjenspeiles i aksjekursen.

Microsoft, som har avansert over 17 % så langt i 2025, er ansett som en nøkkelaktør i AI-området på grunn av sitt strategiske partnerskap med OpenAI, selskapet bak ChatGPT.

Investeringsselskapet ser på dette samarbeidet, kombinert med økende etterspørsel etter AI-løsninger, som en kraftig katalysator for Microsofts fortsatte vekst, spesielt i skysegmentet, Azure.

Azure og AI-synergi sett på som en viktig vekstdriver

Oppenheimer-analytiker Brian Schwartz understreket at Microsofts AI-inntektsstrøm er klar til å bli et mer sentralt fokus for investorer, spesielt ettersom Azure fortsetter å rapportere sterk vekst.

"Investorenes oppmerksomhet på rampen til Microsofts AI-inntektsstrøm vil bare øke," bemerket han, og la til at Azures ytelse ikke bare gir verdsettelsesstøtte, omtrent som AWS gjør for Amazon, men også har en meningsfull oppside ettersom AI-tilbudene skalerer raskt.

Schwartz hevdet at markedet kan undervurdere Microsofts evne til å tjene penger på AI gjennom sine skytjenester.

Han pekte på det han kalte den "agentiske AI-æraen", og antydet at Microsofts AI-virksomhet kan levere varig forbruksvekst for Azure, selv om tidlige svar på produkter som Copilot har vært underveldende.

Analytikeren mener omfanget og potensialet til Azures AI-drevne ekspansjon fortsatt blir oversett av mange investorer.

"Å opprettholde robust vekst i AI-virksomheten er ikke fullt ut i aksjen, og det er heller ikke en reakselerasjon i Azures vekst i FY26," sa Schwartz.

Han la til at en fortsatt styrke i AI-syklusen bør støtte Azures bruk og forsterke Microsofts profil som en pålitelig inntektssammensetning.

Microsoft kuttet nylig 9,000 jobber som en del av sin bedriftsomfattende restrukturering.

Risikoen er fortsatt blant høye AI-forventninger

Til tross for optimismen advarte Oppenheimer om at det fortsatt er risiko.

Schwartz flagget potensialet for et skifte i bedriftssentimentet, der selskaper kan begynne å se på AI-investeringer som rettet mot programvare som ennå ikke er kommersielt levedyktig.

"Denne utviklingen vil påvirke bruken og det økonomiske resultatet for Azure, og redusere kreditten Microsoft for tiden mottar i multipler som en oppfattet AI-vinner," forklarte han.

Ikke desto mindre gjenspeiler oppgraderingen Oppenheimers bredere tro på at Microsoft er godt posisjonert for å dra nytte av AI-boomen på lang sikt.

Etter hvert som AI-integrasjon utdypes på tvers av bransjer, antyder firmaets analyse at Microsofts sterke skyinfrastruktur, bedriftstilstedeværelse og nære bånd med OpenAI gir det en strukturell fordel i det utviklende programvarelandskapet.

Med selskapets AI-virksomhet som skalerer raskt og investorfokuset intensiveres, er Microsoft fortsatt en sentral figur i AI-investeringsfortellingen – en som Oppenheimer mener fortsatt har meningsfullt rom for å vokse.