Freeport-McMoRan-aksjen stiger på Trumps 50 % kobbertoll: hvorfor er det et "toppvalg"

Aksjene til den USA-baserte kobbergiganten Freeport-McMoRan klatret 3,75 % til 47,30 dollar i førmarkedshandel onsdag, da investorer reagerte på en ny 50 % toll på importert kobber annonsert av tidligere president Donald Trump.

Tariffen, som skal tre i kraft fra 1.

JPMorgan-analytikere ga ytterligere momentum til aksjen, og kalte Freeport-McMoRan deres "toppvalg" for kobbereksponering i et nytt forskningsnotat.

Banken hevet kursmålet på aksjen til $56 fra $42, noe som gjenspeiler nesten 23 % oppside fra siste slutt.

Scotiabank økte også sin PT til $52 per aksje fra $48, og opprettholdt aksjen på "sector outperform".

Stifel Canada startet en kjøpsvurdering på Freeport-McMoRan til $56 PT.

Trumps nasjonale sikkerhetssak for kobber

I et innlegg på Truth Social sa Trump at tariffbeslutningen fulgte en nasjonal sikkerhetsvurdering og ville sikre tilstrekkelig innenlandsk forsyning av et materiale som er kritisk for forsvar og høyteknologisk infrastruktur.

«Kobber er nødvendig for halvledere, fly, skip, ammunisjon, datasentre, litium-ion-batterier, radarsystemer, missilforsvarssystemer og til og med hypersoniske våpen, som vi bygger mange av,» skrev Trump.

Han beskrev kobber som det nest mest brukte materialet av det amerikanske forsvarsdepartementet.

Trekket kommer midt i et aggressivt tollpress fra presidenten, som tidligere doblet importavgiftene på stål og aluminium i begynnelsen av juni.

USAs handelsminister Howard Lutnick sa til CNBC at administrasjonen har til hensikt å tilpasse kobbertoll med andre metaller og øke innenlandsk produksjonskapasitet, selv om han erkjente at overgangen vil ta tid.

Kobberprisene stiger i USA, og skaper global divergens

Kobberfutures steg 2,62 % onsdag, og forlenget gevinstene fra en dramatisk økning på 13,12 % forrige økt – den største økningen på én dag siden 1989.

Den globale prisdynamikken avslørte imidlertid en økende frakobling.

Tre måneders referansekobber på London Metal Exchange falt 1,63 % til 9 630,50 dollar per tonn i tidlig handel i Singapore.

Analytikere sier at det amerikanske kobbermarkedet snart kan handles til en premie på 5 000 dollar per tonn i forhold til globale priser, med innenlandske kjøpere som potensielt betaler så mye som 15 000 dollar per tonn innen august, sammenlignet med rundt 10 000 dollar globalt, ifølge Benchmark Mineral Intelligence.

USA importerer nesten halvparten av kobberet de forbruker, mesteparten av det fra Chile.

Trumps tolltrekk vil sannsynligvis skape både kortsiktig forsyningspress og langsiktige investeringsskift i den innenlandske gruvesektoren.

Hvorfor er analytikere positive til Freeport-McMoRan?

JPMorgans positive oppfordring til Freeport-McMoRan sentrerer seg om dens strategiske posisjon og operasjonelle effektivitet.

JPM-analytikere sa i et forskningsnotat at de fortsetter å favorisere kobber i basismetallkomplekset "på forventninger om kommende forsyningsmangler og sterke elektrifiseringstrender globalt."

Med salgsguiding for 2025 på 4,0 milliarder pund kobber og netto kontantkostnader på 1,65 dollar per pund, er Freeport-McMoRan godt posisjonert for å dra nytte av stigende priser.

En økning på 0,25 dollar per pund i kobberprisene kan tilsvare anslagsvis 1 milliard dollar i ekstra kontantstrøm fra driften årlig, ifølge selskapets anslag.

Gullproduksjonen, estimert til 1,6 millioner unser i 2025, gir en ekstra inntektsstrøm som støtter finansiell stabilitet.

Selskapets gjeld i forhold til egenkapital på 0,30 understreker dets disiplinerte kapitalstruktur.

Bør du kjøpe FCX?

Mens kobber fortsatt er en volatil vare, er analytikere fortsatt optimistiske med hensyn til Freeport-McMoRans fundamentale forhold.

MarketBeat siterte gruvearbeiderens lavkostoperasjoner og strategiske markedsposisjon som nøkkelfaktorer som underbygger blue-chip-statusen.

"Mens alle gruveaksjer har iboende risiko knyttet til volatilitet i råvareprisene, gjør Freeport-McMoRans blanding av markedslederskap, kostnadsdisiplin og økonomisk styrke det til et fremste blue-chip-selskap," sa MarketBeat.

Selskapet har en Moderate Buy-konsensusvurdering fra Wall Street-analytikere, og PEG-forholdet på 0,84 indikerer attraktiv verdi i forhold til anslått inntjeningsvekst.

Likevel advarer eksperter om at det vil ta tid og vedvarende politisk støtte å bygge ny gruvekapasitet i USA.

Inntil da kan innenlandske forbrukere møte høyere innsatskostnader ettersom globale markeder tilpasser seg USAs handelspolitikk.

"For investorer som leter etter direkte og meningsfull eksponering mot den langsiktige kobberfortellingen, presenterer FCX en overbevisende, fundamentalt drevet sak," sa MarketBeat.