Fra JPMorgan til Citi: Amerikanske banker rapporterer om sterkt Q2 ettersom avtaleinngåelsen gjenoppstår, men forsiktigheten henger igjen

Store amerikanske banker startet inntjeningen for andre kvartal på en høy tone tirsdag, og signaliserte en oppgang i investeringsbankaktiviteten etter måneder med dempet avtaleinngåelse.

JPMorgan Chase, Citigroup og Wells Fargo overgikk alle resultatforventningene, støttet av en økning i fusjoner, gjeldsutstedelse og børsnoteringsmomentum.

Ledere forble imidlertid på vakt mot pågående økonomisk usikkerhet og potensielle konsekvenser av utviklingen av amerikansk handelspolitikk.

De oppmuntrende resultatene kom etter en steinete start på kvartalet, der fusjoner og oppkjøp stoppet opp etter president Donald Trumps kunngjøring om nye tollsatser på flere land.

Men etter hvert som kvartalet skred frem, ble sentimentet bedre, og avtaleaktiviteten begynte å komme seg – spesielt i helse- og teknologisektorene.

JPMorgan gjør det bedre på gjeldsgaranti og rådgivning

JPMorgan Chase, landets største bank, rapporterte en økning på 7 % i investeringsbankgebyrer til 2,5 milliarder dollar, og overgikk tidligere guiding.

I mai hadde banken advart om at gebyrene kunne falle med en prosentandel i midten av tenårene.

Gevinstene ble drevet av sterkere gjeldsgaranti og rådgivningsinntekter, selv om aksjegarantiaktiviteten gikk ned.

Troy Rohrbaugh, medadministrerende direktør i JPMorgans kommersielle og investeringsbank, hadde flagget svekket momentum tidligere i kvartalet, men snuoperasjonen var tydelig innen juni.

Finansdirektør Jeremy Barnum bemerket at investeringsbanklandskapet hadde blitt «litt mer optimistisk», selv om han advarte om at det fortsatt er utfordringer.

Citigroup drar nytte av momentum i M&A og børsnoteringer

Citigroup leverte også en solid ytelse, med investeringsbankinntekter som økte med 15 % fra år til år til 981 millioner dollar.

Banken siterte sterkere momentum i M&A, konvertible og børsnoteringer.

"Det er generelt mer økende kjennskap til hvordan man skal håndtere usikkerhet og volatilitet," sa Citigroups finansdirektør Mason.

Han la til at banken ser en sunn pipeline av avtaler i Nord-Amerika, spesielt med finansielle sponsorer og i raskt voksende sektorer som teknologi og helsevesen.

Wells Fargo ser forbedring i avtaleflyten sent i kvartalet

Wells Fargo rapporterte en økning på 8 % i investeringsbankinntekter, og nådde 463 millioner dollar.

Finansdirektør Mike Santomassimo fremhevet sterkere rådgivnings- og kapitalmarkedsaktivitet, noe som indikerer at avtalestrømmen tok seg betydelig opp i siste del av kvartalet.

Likevel slo ledere over hele linja an en forsiktig tone.

Selv om de forventer at forsinkede avtaler vil komme tilbake på nett i andre halvdel av året, er det bredere miljøet fortsatt skjørt.

Tollusikkerhet, geopolitiske spenninger og bekymringer over de økonomiske utsiktene fortsetter å dempe optimismen.

Mer inntjening fremover mens bankene ser på politiske endringer

Bank of America, Goldman Sachs og Morgan Stanley skal rapportere resultater på onsdag, som vil gi et mer fullstendig bilde av hvordan Wall Street reagerer på det skiftende økonomiske og politiske landskapet.

Bankledere uttrykte også håp om at en mer avslappet regulatorisk holdning under Trump-administrasjonen vil fortsette å støtte forretningsvekst.

Amerikanske långivere besto nylig Federal Reserves årlige stresstester, og bekreftet deres kapitalstyrke og evne til å tåle ugunstige scenarier.

«Investorer har kommet tilbake til realiteten at den amerikanske økonomien er sterk ... aksjemarkedet gjenspeiler det," sa BNY Mellon-sjef Robin Vince, og la til den rådende følelsen om at tidevannet kan snu for investeringsbank i 2025.