Alphabet, Tesla-inntjening denne uken: hva analytikere sier om GOOG, TSLA

Resultatsesongen for andre kvartal for de innflytelsesrike "Magnificent Seven"-teknologiaksjene begynner denne uken med resultater fra Alphabet Inc. og Tesla Inc., og setter scenen for hvordan Big Tech vil forme den bredere S&P 500s økonomiske resultater.

Gruppen – som består av Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia og Tesla – forventes å rapportere en samlet inntjeningsvekst på 14,1 % fra året før.

I sterk kontrast anslås de andre 493 selskapene i S&P 500 å ha en mer beskjeden økning på 3,4 % fra år til år.

Konsentrasjonen av vekst setter nok en gang søkelyset på Big Techs inntjening, spesielt på Alphabet og Tesla, som potensielle katalysatorer eller spoilere for bredere markedssentiment.

Alphabet står overfor gransking av AI-inntektsgenerering og regulatorisk risiko

Alphabets resultater kommer på et delikat tidspunkt.

Mens Google-morselskapet fortsetter å pøse milliarder inn i kunstig intelligens og skyinfrastruktur, blir spørsmålene om hvor godt de kan tjene penger på AI-investeringene sine og forsvare kjernesøkevirksomheten mot forstyrrelser høyere.

Analytikere forventer generelt et sterkt resultat for kvartalet, spesielt fra YouTube og Google Cloud-segmentet.

Truists Youssef Squali sa at søkeetterspørselen sannsynligvis forble solid, og eventuelle AI-relaterte konkurransetrusler var allerede priset inn i aksjen.

"Bekymringer over AI-utvikling i søk (og regulatorisk press i mindre grad) har tynget [Alphabet]," sa han.

"Vi tror at nåværende verdsettelse gjenspeiler mye av disse bekymringene, og at AI Search fortsatt er Googles krig å tape," sa han.

Alphabet-aksjen er ned rundt 2 % hittil i år.

Noe av forsiktigheten stammer fra økende konkurranse fra AI-drevne chatbot-alternativer som OpenAIs ChatGPT og Anthropics Claude, som gir nye veier for brukere å søke informasjon uten tradisjonelt søk.

Mer bearish analytikere ved Bank of America har pekt på disse AI-konkurrentene som mulige trekker på Alphabets klikkannonseinntekter.

Det har også dukket opp bekymringer om Alphabets juridiske sårbarheter etter tilbakeslag i antitrustsaker, samt skepsis til hvordan de planlegger å tjene på AI-oversiktene som er innebygd i søkeresultatene.

Morgan Stanley, andre hever PT-er på GOOG i forkant av inntjeningen

Likevel tror okser at Alphabet forblir godt forankret i det digitale landskapet.

De peker på selskapets fjell av førsteparts brukerdata og langvarige relasjoner med utgivere, noe som kan vise seg å være avgjørende ettersom AI omformer innholdsbruk på nettet.

I tillegg blir segmenter som Google Cloud, YouTube og Autonome kjøretøyarm Waymo sett på som undervurderte bidragsytere til Alphabets langsiktige verdi.

Morgan Stanley hevet nylig kursmålet på Alphabet til $205 fra $185, med henvisning til selskapets forbedrede innovasjonstempo, klarere avsløringer og produktisering av AI.

Investeringsbanken bemerket at et sentralt spørsmål for investorer er om Alphabet kan kartlegge en vei til mer enn $10 i inntjening per aksje innen 2026.

En annen viktig utvikling vil være hvordan markedet tolker veiledning etter inntjening, spesielt eventuelle indikasjoner på godartede regulatoriske utfall eller et mulig AI-partnerskap med Apple, etter justisdepartementets gjennomgang av Alphabets konkurransepraksis.

Rothschild & Co Redburn justerte også kursmålet på Alphabet til $215 fra $205, og opprettholdt en kjøpsvurdering.

Tesla støtter seg for tøft kvartal når EV-motvinden øker

Tesla, som også rapporterer onsdag, går inn i resultatsesongen under press.

Analytikere forventer en inntjening per aksje på 39 cent på en omsetning på 22,1 milliarder dollar, ned fra 52 cent og 25,5 milliarder dollar for et år siden.

Selskapet solgte 384 000 kjøretøy i kvartalet, noe som representerer en nedgang på 13,5 % fra år til år i enhetssalget.

Aksjene i Tesla steg 1,4 % mandag morgen til 334,48 dollar, selv om aksjen fortsatt er ned 18 % hittil i år til tross for en gevinst på 38 % de siste 12 månedene.

Baird-analytiker Ben Kallo slo an en forsiktig tone, med henvisning til risiko for helårsinntjeningen fra den forsinkede lanseringen av Teslas billigere elbilmodell og den nylige elimineringen av den føderale EV-skattefradraget under president Donald Trumps nye skattelovgivning.

Begge faktorene kan tynge etterspørselen gjennom resten av 2025.

RBCs Tom Narayan opprettholdt imidlertid en "Kjøp"-vurdering, og uttrykte håp om at det rimelige kjøretøyet ville debutere senere i år og gjenopplive Teslas vekstbane.

Han forventer også oppdateringer om Teslas ekspansjon til autonome kjøretøy og robotikk.

Tesla lanserte en begrenset robo-taxitjeneste i Austin, Texas, i juni og har som mål å selge humanoide roboter i stor skala i 2026.

Utfallet av den kommende inntjeningssamtalen kan gi flere ledetråder om tidslinjer og inntektsgenereringsplaner for disse futuristiske spillene.

Opsjoner mkts priser i en sving på 7 % i TSLA etter inntjening.

Utover etterspørselen etter elbiler, står Tesla overfor ny politisk motvind. Kongressen opphevet nylig en dispensasjon som tillot California å regulere sine egne luftutslipp – lovgivning som hadde understøttet mye av Teslas kredittinntekter fra nullutslippskjøretøy (ZEV).

Selskapet rapporterte 595 millioner dollar i ZEV-kredittsalg forrige kvartal, men Wells Fargo-analytiker Colin Langan forventer at tallet vil falle betydelig i de kommende kvartalene.

Han vurderer aksjen som et "Selg" med et kursmål på $120.

Så er det Elon Musk. Etter en rolig periode kom Tesla-sjefen tilbake til rampelyset, og gjenopptok en feide med president Trump og antydet sine egne politiske ambisjoner.

I løpet av helgen hevdet Musk at han sov på Teslas kontor igjen – et symbolsk trekk som investorer kan tolke enten som reforpliktelse eller distraksjon.

Opsjonsmarkedene priser inn en sving på 7 % i Tesla-aksjer etter inntjening.

Selskapet har hatt en gjennomsnittlig bevegelse på 11 % på tvers av de siste fire resultatrapportene, med tre overraskelser på oppsiden og en nedgang.