Stigende GE Vernova-aksjekurs står overfor en avgjørende verdsettelsesrisiko

GE Vernova-aksjekursen steg til et rekordhøyt nivå etter at selskapet publiserte sterke økonomiske resultater og fremtidsveiledning. Aksjen hoppet med 15 % til et høydepunkt på 630 dollar, opp med 150 % fra det laveste punktet i år, noe som brakte markedsverdien til over 171 milliarder dollar.

GEV-aksjen har vært en av de beste spin-offene da den hoppet med over 450 % siden splittelsen fra GE Aerospace.

GE Vernova sterk inntjening

GE Vernova, et selskap som produserer ulike kraftprodukter, publiserte sterke økonomiske resultater, som vi spådde her. Den ga også en bullish forward guidance, med henvisning til den pågående sterke etterspørselen etter kraft i USA og andre land.

Selskapets ordrer økte med 4 % til over 12,4 milliarder dollar, mens utstyrsetterslepet økte med over 5,2 milliarder dollar til 50 milliarder dollar. Disse tallene indikerte at selskapets inntekter økte med 11 % til 9 milliarder dollar, og overgikk konsensusestimatet på 8,8 milliarder dollar.

Selskapets nettoresultat og justerte EBITA vokste beskjedent til henholdsvis over 0,5 milliarder dollar og 0,8 milliarder dollar.

De viktigste segmentene blomstrer, med vinn-virksomheten som den eneste lyten. Kraft-EBITDA hoppet til 770 millioner dollar da de kraftige gassturbinene økte til 20.

I tillegg opplevde elektrifiseringsvirksomheten sterk vekst, med EBITDA som hoppet fra 129 millioner dollar i andre kvartal i fjor til 322 millioner dollar i år. Inntektene økte med 20 % på grunn av de pågående nettløsningene. Den forventer at divisjonens inntektsvekst vil være rundt 20 % i år.

Vinddivisjonen fortsatte å forverres i løpet av kvartalet. Mens vindens inntekter økte med 9 % på årsbasis, forverret EBITDA seg til et tap på over 165 millioner dollar. Ledelsen sa:

GE Vernova økte deretter sin fremtidige guiding. Den forventer at inntektene for året vil være mellom 36 milliarder dollar og 37 milliarder dollar, mens den justerte EBITDA-marginen og fri kontantstrøm vil være mellom 3 milliarder dollar og 3,5 milliarder dollar. Analytikere forventer at inntektene for året vil være 37 milliarder dollar, etterfulgt av 40 milliarder dollar neste år.

Verdsettelsesbekymringer gjenstår

Den største bekymringen for GE Vernova er at aksjen har blitt svært overvurdert. Den har et forward PE-forhold på 97, mye høyere enn de 45 den hadde på samme tid i fjor.

I følge SeekingAlpha er selskapets forward EV-til-EBITDA 44, mye høyere enn gjennomsnittet for industrisegmentet på 11.

Disse tallene er mye høyere enn gjennomsnittet for S&P 500-indeksen på 24. De er også høyere enn selskaper som NVIDIA og Microsoft, som fortsatt vokser og har høyere marginer.

Derfor vil selskapet få en tilbakestilling av verdsettelsen i løpet av de neste månedene ettersom investorer begynner å bokføre fortjeneste.

GE Vernova aksjekurs teknisk analyse

GEV aksjediagram | Kilde: TradingView

Det daglige diagrammet indikerer at GEV-aksjekursen har opplevd en sterk økning i år og nå har nådd et rekordhøyt nivå på $630. Risikoen er imidlertid at alle oscillatorer, som Relative Strength Index (RSI) og Stochastic Oscillator, har blitt svært overkjøpt.

Samtidig har aksjen avveket fra de glidende gjennomsnittene. Det 50-dagers glidende gjennomsnittet er på $498, mens 100-dagers MA er på $445. Derfor er det en risiko for at aksjen vil gå gjennom mean reversion, hvor den faller og tester disse to gjennomsnittene på nytt.