Meta-aksjen hopper 12 % etter Q2-slag ettersom AI-spill lønner seg: hvordan analytikere priser den inn

Meta Platforms Inc. leverte robuste resultater for andre kvartal sent onsdag, og sendte aksjen opp nesten 12 % tidlig torsdag før markedshandelen.

Facebook- og Instagram-morselskapet slo Wall Street-estimater på både inntekter og fortjeneste, og understreket styrken til kjerneannonseringsvirksomheten og økende investortillit til strategien for kunstig intelligens.

Inntektene økte med 22 % fra år til år til 47,5 milliarder dollar for april-juni-kvartalet, mens nettoinntekten nådde 18,3 milliarder dollar, noe som overgikk analytikernes prognoser.

Det var et av Metas sterkeste kvartaler siden overgangen til AI begynte for alvor i fjor.

Aksjen, opp 16 % hittil i år, nærmer seg nå en verdsettelse på 2 billioner dollar – en milepæl den aldri før har nådd.

S&P 500 har derimot steget 8,42 % i samme periode.

AI-investeringer viser resultater i annonsevekst og engasjement

Metas resultater for andre kvartal tyder på at de tunge investeringene i kunstig intelligens allerede gir fordeler, spesielt innen reklame – selskapets primære inntektskilde.

"Investeringene den gjør i AI lønner seg allerede i annonsevirksomheten," sa Jasmine Enberg, hovedanalytiker ved analysefirmaet eMarketer.

Annonsevisninger økte med 11 % sammenlignet med samme kvartal i fjor, mens gjennomsnittsprisen per annonse økte med 9 %.

Sammen bidro de til inntektsveksten på 22 % fra annonsesegmentet, og bekreftet Metas dominans innen digital markedsføring.

Meta rapporterte også at brukere bruker mer tid på plattformene sine.

Videovisningstiden på Facebook og Instagram vokste over 20 % i kvartalet, takket være forbedringer i selskapets AI-drevne innholdsanbefalingssystemer.

Finansdirektør Susan Li sa at Meta vil fortsette å optimalisere disse modellene gjennom året for å gjøre anbefalingene mer personlige.

Meta temmer utgiftsutsiktene, beroliger investorer

I et bemerkelsesverdig skifte hevet ikke Meta sin topp-end investeringsveiledning for første gang i år, noe som bidro til å roe markedsnervene rundt administrerende direktør Zuckerbergs ambisiøse AI-utgiftsfest.

Investorer så på dette som et signal om at Meta kan begynne å høste avkastning fra sine tidligere utlegg uten å kreve en umiddelbar økning i utgiftene.

Likevel er selskapet fortsatt en av de mest aggressive forbrukerne innen AI.

Meta har øremerket opptil 72 milliarder dollar i investeringer for 2025, primært fokusert på AI-infrastruktur og talentanskaffelse.

Analytikere forventer at dette tallet vil stige ytterligere i neste kvartal.

Zuckerbergs fremstøt inkluderer en investering på 14 milliarder dollar for en eierandel på 49 % i Scale AI, en oppstart av datamerking, og rekrutteringen av administrerende direktør, Alexandr Wang.

Selskapet har også aktivt krypskyttet forskere fra konkurrenter, inkludert OpenAI.

Rapporter tyder på at Meta tilbød noen enkeltpersoner kompensasjonspakker på hundrevis av millioner – og i ett tilfelle en avtale på 1 milliard dollar.

Reality Labs er fortsatt en hemskhet, men ikke en avskrekkende faktor

Mens kjernevirksomheten blomstrer, er Metas Reality Labs-divisjon fortsatt et økonomisk sårt punkt.

Enheten, som har i oppgave å bygge selskapets metaverse-produkter, hadde et tap på 4,5 milliarder dollar for kvartalet.

Dette fortsetter en trend med store tap, men analytikere sier at segmentet fortsatt er uvesentlig sammenlignet med Metas bredere annonseringsoperasjoner.

Meta-ledelsen har advart om at utgiftsveksten vil akselerere neste år i takt med økende kapitalinvesteringer.

Dette kan potensielt presse marginene hvis inntektsveksten ikke holder tritt. Imidlertid ser markedet for tiden på Metas utgifter som et berettiget spill på langsiktig vekst.

Analytikere støtter Metas strategi midt i bredere teknologioptimisme

Meta er det tredje store teknologiselskapet som rapporterer sterke kvartalsresultater denne resultatsesongen, etter Alphabet og Microsoft.

Alphabet rapporterte rekordsalg og økte guidingen for kapitalutgifter med 13 %, mens Microsoft overgikk forventningene, drevet av 39 % vekst i skydivisjonen.

På Wall Street er sentimentet mot Meta fortsatt bullish.

Jefferies, TD Cowen og Canaccord Genuity gjentok alle kjøpsvurderinger med kursmål som varierer mellom $875 og $950, noe som representerer betydelige oppsider til den nåværende aksjekursen på $695,21.

Jefferies sa at Meta er "godt posisjonert for å utnytte forbedret annonsøretterspørsel og AI-momentum fremover".

Pivotal Research kalte selskapets aggressive AI-investeringer «rimelige», gitt størrelsen på inntektsgevinstene. Den holdt en PT på $930 på aksjen.

Scotiabank, mer forsiktig, opprettholdt en sektorprestasjonsvurdering med et mål på $685, og advarte om at Meta må fortsette å øke utgiftene for å opprettholde momentumet.

Ifølge Zacks setter Metas kombinasjon av inntjeningsvekst, inntektsstyrke og likviditet det blant de beste valgene for institusjonelle investorer, og kaller det et "hedgefondhotell."

Analysefirmaet understreket også at annonseinntekter er den mest kritiske beregningen for å evaluere selskapets AI-strategi.

"Totalt sett fyrer kjerneannonseringsmotoren på alle sylindere, med Meta som genererer 22 % år-over-år vekst i segmentet," sa den, og la til at et rimelig mål inn i 2026 er mellom $900 og $1,000 per aksje.

Med både visninger og priser opp i Q2, tyder dataene på at AI har en klar og målbar innvirkning.