USD/MXN-prognose i forkant av Banxico-beslutningen, inflasjonsdata for Mexico

USD/MXN-kursen fortsatte sin sterke nedadgående trend denne måneden da investorer ventet på den kommende Banxico-rentebeslutningen. Den ble handlet til 18,60 torsdag, ned med over 12 % fra det høyeste punktet i år.

Banxico rentebeslutning

USD/MXN-paret vil være i søkelyset på torsdag når Mexico publiserer de siste konsumprisindeksen (KPI)-dataene.

Økonomer spurt av Reuters forventer at de kommende dataene vil vise at den samlede forbrukerinflasjonen holdt seg på 0,28 % på månedsbasis i juli.

Tallet anses å falle fra 4,32 % til 3,53 % på årsbasis. Selv om dette fallet vil være oppmuntrende, er det verdt å merke seg at Mexicos inflasjon har vært i en oppadgående bane siden den startet året på 3,59 %.

Kjerneinflasjonen, som ekskluderer de svært volatile matvare- og energiprisene, forventes å komme inn på 4,23 %, litt ned fra fjorårets 4,24 %.

Disse tallene vil komme noen timer før den meksikanske sentralbanken leverer sin rentebeslutning. Økonomer tror at banken vil bestemme seg for å kutte renten fra dagens 8 % til 7,75 %.

Banxico, som sentralbanken er kjent som, har kuttet renten siden mai i fjor. Det har flyttet dem fra en topp på 11 % i 2024 til dagens 8 %.

Bankens avgjørelse kommer mens investorer fortsatt er bekymret for den meksikanske økonomien midt i en handelskonflikt med sin viktigste handelspartner.

På den positive siden fortsetter USA og Mexico samtalene, noe som kan føre til en avtale. Men som med andre land, er det sannsynlig at meksikanske varer som kommer inn i USA vil bli underlagt 10 % til 15 % toll.

Fed håper rentekutt

USD/MXN-kursen har trukket seg tilbake ettersom investorer fortsatt er optimistiske med hensyn til de kommende rentekuttene fra Federal Reserve.

Økonomer forventer at banken vil begynne å kutte rentene i september ettersom arbeidsmarkedet forverres.

En rapport utgitt fredag viste at USA skapte bare 73k jobber, og hvis trenden fortsetter, vil det endelige tallet være lavere enn forventet når justeringene er gjort.

Med økende inflasjon og den økonomiske veksten avtar, er det nå høyst sannsynlig at Fed vil velge å kutte renten. Rentekutt fører til høyere inflasjon ettersom de oppmuntrer til forbruk.

Banxico og Federal Reserve rentekutt vil ugyldiggjøre carry trade-muligheten som har eksistert nylig. Dette er en situasjon der folk låner en valuta med lavere rente for å investere i en valuta med høyere rente.

USD/MXN teknisk analyse

Det daglige diagrammet viser at USD til MXN-kursen har vært i en sterk nedadgående trend de siste månedene. Den falt fra en topp på 21,3 til dagens 18,60.

Paret har dannet et omvendt kopp-og-håndtak-mønster, som ofte fører til mer ulempe. Den har også stupt under 50 % Fibonacci Retracement-nivået.

Derfor vil paret sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere sikter mot 61,8 % retracement-nivået på 18,20.