Står den dyre Rolls-Royce-aksjekursen i fare for gjennomsnittlig tilbakevending?

Rolls-Royce-aksjekursen har vært i et nådeløst okseløp de siste årene, hjulpet av den robuste etterspørselen etter tjenester og produkter innen sivil luftfart, forsvar og kraftsektoren.

RR-aksjen har også steget ettersom ledelsens innsats for å øke salget og redusere utgiftene har vært vellykket. Alt dette har hjulpet den til å begynne å returnere penger til investorer gjennom utbytte og tilbakekjøp av aksjer.

Rolls-Royce-aksjen ble handlet til 1,067p mandag, noen få poeng under denne månedens høyeste på 1,103. Den har hoppet med 2,705 % fra det laveste nivået i 2020, noe som bringer markedsverdien til over 121 milliarder dollar.

Årsaker til Rolls-Royce-aksjekursoppgangen

Den pågående Rolls-Royce-aksjekursen skjedde da det sivile luftfartssegmentet blomstret etter pandemistoppen. Etterspørselen etter bredkroppsmotorer har skutt i været, med forsyningskjedeproblemene som den eneste hindringen.

Samtidig har returen til å fly økt tjenesteinntektene, som er det viktigste segmentet. Mens RR er kjent for å produsere motorer, tjener den mesteparten av pengene sine på de langsiktige servicekontraktene til kundene.

Rolls-Royce-aksjen har blomstret ettersom forsvarsindustrien har blomstret midt i de pågående geopolitiske spenningene. Det er også et pågående pådriv fra europeiske land for å støtte opp om deres forsvarsindustrielle base etter hvert som USA blir upålitelig.

RR drar også nytte av den pågående medvinden fra kunstig intelligens som har ført til en enestående etterspørsel etter kraft fra datasentre. Dette er bemerkelsesverdig siden Rolls-Royce er en stor produsent av kraftutstyr og atomkraftmotorer.

Les mer: Takeaway av Rolls-Royce-inntjening og innvirkning på aksjekursen

Er RR et røverkjøp eller overvurdert?

Den pågående Rolls-Royce-aksjekursen har økt verdsettelsen betydelig slik at den nå er et av de største britiske selskapene.

De siste resultatene viste at halvårsinntektene hoppet til 9 milliarder pund fra 8,1 milliarder pund i samme periode året før. Det underliggende overskuddet steg til 1,7 milliarder pund, mens marginen steg til 19,1 %.

Rolls-Royces resultat før skatt og fri kontantstrøm var 1,68 milliarder pund og 1,52 milliarder pund. Ledelsen økte også sin fremtidige guiding slik at den nå forventer at driftsresultatet og FCF vil være henholdsvis 3,2 milliarder pund og 3,1 milliarder pund.

Derfor, å dele de to tallene med markedsverdien på 89 milliarder pund gir den et omtrentlig pris-til-driftsresultat og PCF-multipler på rundt 27. Fremtidig pris-til-inntjeningsforhold på 47 er imidlertid ganske dyrt for selskapet.

En diskontert fri kontantstrøm (FCF)-beregning av Grok identifiserer den ideelle virkelige verdien til 618p per aksje. En lignende beregning av Simply Wall Street identifiserer virkelig verdi på 1080p, som er omtrent 0,80 % over dagens nivå.

Rolls-Royce aksjekursanalyse

Det ukentlige diagrammet viser at Rolls-Royce-aksjekursen har vært i et nådeløst okseløp de siste årene og handles nå på sitt all-time high.

Det er en risiko for at dette okseløpet kan være i ferd med å ta slutt av to hovedårsaker. For det første har Relative Strength Index (RSI) og Stochastic Oscillator beveget seg til det overkjøpte nivået. En svært overkjøpt eiendel er alltid i fare for en bearish reversering.

For det andre stiger aksjen mye høyere enn de glidende gjennomsnittene. Det er mye høyere enn 50-ukers glidende gjennomsnitt på 743p og 100-ukers gjennomsnitt på 584p. Derfor er det en risiko for at den vil gå gjennom mean reversion, der en eiendel faller slik at den kan nærme seg de historiske gjennomsnittene. Hvis dette skjer, kan det falle til rundt 800p innen utgangen av året.