Lululemon-aksjen faller etter Wells Fargo-advarsel da meglerhus kuttet prognosene - er aksjen et kjøp til rekordlave verdivurderinger?

Aksjene i Lululemon Athletica falt rundt 3 % til $197,80 i ettermiddagshandelen tirsdag etter at Wells Fargo reduserte kursmålet på aksjen til $205 fra $225.

Meglerhuset sa at opphevelsen av det amerikanske de minimis-tollunntaket kan skade sportsklærprodusentens lønnsomhet og marginer.

Fritaket hadde tillatt tollfri innreise til USA for internasjonale forsendelser verdt mindre enn $800 med minimalt papirarbeid.

Lululemon har vært avhengig av kanadiske distribusjonssentre for å forsyne sin amerikanske e-handelsvirksomhet.

Wells Fargo-analytikere anslår at regelendringen kan kutte mellom $0,90 og $1,10 per aksje fra inntjeningen.

Meglerhus justerer prognoser midt i utfordringer

Wells Fargo-nedgraderingen følger en rekke kursmålkutt fra andre meglerhus.

11. august senket Baird kursmålet på Lululemon til $260 fra $340, selv om den opprettholdt en "Outperform"-vurdering.

Firmaet bemerket at til tross for aksjens kraftige salg, fortsatte selskapet å vise styrke på tvers av geografier og kategorier i første kvartal 2025.

TD Cowen reviderte også kursmålet nedover, og reduserte det til $298 fra $321 mens de beholdt en kjøpsvurdering.

Firmaet fremhevet tøffere makroøkonomiske forhold, økende konkurranse og inkonsekvent produktytelse i ikke-kjernekategorier som årsaker til å senke forventningene.

Samtidig forventer William Blairs Sharon Zackfia at selskapet vil nå den høye enden av guidingen for andre kvartal, med en anslått inntektsvekst på 8 %.

Hun spådde gevinster på tvers av både fysiske butikker og e-handelskanaler, og la til at Kina bør gi et ekstra løft ettersom salget akseler etter tidspunktet for kinesisk nyttår.

Aksjeverdsettelse nær historiske lavpunkter

Lululemon var en gang en markedsyndling, men har sett lykken snu.

Aksjene er ned 64 % fra sine all-time highs, og markerer den bratteste nedgangen siden den globale finanskrisen i 2008–09.

Hittil i år har aksjen falt omtrent 48 %.

Det kraftige fallet har etterlatt selskapet til et pris-til-inntektsforhold på 13,39, det laveste på fem år og langt under det høye multipplet på 90 det kommanderte i 2021.

Noen investorer ser på den lavere verdsettelsen som en mulighet, og hevder at selv beskjeden inntektsvekst kan støtte langsiktig inntjeningsekspansjon, spesielt med et betydelig tilbakekjøpsprogram på plass.

Analytikere er fortsatt delt om utsiktene: bør du kjøpe?

Markedssentimentet er fortsatt blandet.

Data samlet av LSEG viser at av 33 meglerhus som dekker selskapet, vurderer 16 aksjen som et "kjøp" eller høyere, 14 vurderer den som "hold" og tre har en "selg"-vurdering.

Mediankursmålet blant analytikere ligger på $277,50, godt over dagens aksjekurs.

Analytikere ved The Motley Fool UK bemerker at hvis Lululemon kan opprettholde stabile marginer og fortsette å ekspandere internasjonalt, kan selv lav ensifret inntektsvekst til slutt oversettes til tosifret inntjeningsvekst.

Det langsiktige synet kan oppmuntre investorer til å holde aksjen til tross for kortsiktig motvind.