Oracle-aksjekursen krasjer som vi spådde: 16 % dykk fortsatt mulig

Oracle-aksjekursen har sunket ned i en korreksjon etter å ha krasjet med 10 % fra det høyeste nivået i år. ORCL falt til et lavpunkt på $234, den laveste svingen siden 15. Denne artikkelen forklarer hvorfor Larry Ellisons selskap kan falle med ytterligere 16 % til $196.

Oracle drar stille nytte av AI-hypen

Hyperscalers som Microsoft, Google og Meta Platforms skaper alle overskriftene i kunstig intelligens (AI)-industrien. Oracle får knapt noen omtale, selv om AI- og skyvirksomheten gjør det relativt bra.

De siste resultatene viste at inntektene økte med 11 % i fjerde kvartal til 15,9 milliarder dollar. Denne veksten ble drevet av skytjenestene og lisensstøtten, hvis inntekter økte med 14 % til 11,7 milliarder dollar.

De andre divisjonene som skylisens og on-premise-lisensinntekter økte med henholdsvis 9 % og 8 %.

Det viktigste er at selskapets gjenværende ytelsesforpliktelser (RPO) økte med 41 % til 138 milliarder dollar. Det er et tegn på at etterspørselen øker, som Safra Catz bemerket i sin resultatregnskap. Hun insisterte på at selv om 2025 var et flott år, ville 2026 bli enda større.

Les mer: Orakelaksjen rekordhøy: på tide å ta fortjeneste eller la den gå?

En grunn til denne optimismen er at Oracle investerer i datasentre etter hvert som AI-arbeidsbelastningen hopper. Selskapet avsluttet siste kvartal med 23 multicloud-datasentre og konstruerte aktivt 47 flere som vil gå live i løpet av de neste 12 månedene. I en uttalelse sa Larry Ellison:

"Vi forventer at tresifret MultiCloud-inntektsvekst vil fortsette i FY26. Inntektene fra Oracle Cloud@Customer datasentre vokste med 104 % fra år til år. Vi har 29 Oracle Cloud@Customer dedikerte datasentre live med ytterligere 30 som bygges i FY26.»

Verdsettelsesbekymringer gjenstår

Hovedutfordringen med Oracle er at den nylige aksjeoppgangen har gjort det til et svært overvurdert selskap. Faktisk er verdsettelsesmultiplene mye høyere enn for andre raskere voksende selskaper.

For eksempel har firmaet et forward P/E-forhold på 51, mye høyere enn bransjemedianen på 29. Dens ikke-GAAP P/E-forhold på 36 er også høyere enn andre selskaper.

For eksempel har NVIDIA, hvis inntekter vokser med over 50 %, et forward P/E-forhold på 50. På samme måte er Oracles verdsettelsesberegninger betydelig høyere enn for andre selskaper, som Google, Microsoft og Amazon.

Som sådan må selskapet utføre godt og slå analytikernes estimater for å rettferdiggjøre denne verdsettelsen. Det gjennomsnittlige inntektsestimatet for inneværende kvartal er 15 milliarder dollar, opp med 13 % på årsbasis. Det forventes også å tjene 66 milliarder dollar og 79 milliarder dollar i løpet av de neste to regnskapsårene.

Oracle aksjekursanalyse

ORCL aksjediagram av TradingView

Det daglige tidsrammediagrammet viser at ORCL-aksjekursen har stupt de siste dagene, som vi spådde. Den beveget seg fra en topp på $260,80 den 30 juli til dagens $234.

Det pågående stupet er en del av mean reversion, en situasjon der en eiendel faller til sine historiske gjennomsnitt. Samtidig har Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene dannet en bearish divergens ettersom de fortsetter å falle.

Derfor fortsetter den mest sannsynlige å falle ettersom selgere retter motstanden mot $196, den høyeste svingen i desember i fjor. Dette målet er omtrent 16 % under dagens nivå og vil være et fortsettelsestegn, noe som betyr at aksjen da vil sprette tilbake.