Workday-aksjen falt 6 % ettersom guidingen skuffer til tross for inntjening

Workday (NASDAQ:WDAY)-aksjen falt 6 % på fredagens økt etter at personal- og finansprogramvareselskapet leverte regnskapsmessige resultater for andre kvartal som slo analytikernes forventninger, men ga veiledning for tredje kvartal stort sett i tråd med konsensus.

Investorer ble overveldet da anslag for abonnementsinntekter viste liten oppside, bortsett fra et beskjedent løft fra det nylig annonserte Paradox-oppkjøpet.

Inntjeningen slo over, men begrenset guidingen oppside

For kvartalet som ble avsluttet 31.juli, rapporterte Workday et justert resultat per aksje på 2,21 dollar, foran 2,11 dollar forventet av analytikere spurt av LSEG.

Inntektene kom inn på 2,35 milliarder dollar, like over estimatet på 2,34 milliarder dollar, noe som representerer en vekst på 13 % fra år til år.

Nettoinntekten steg til 228 millioner dollar, eller 84 cent per aksje, sammenlignet med 132 millioner dollar, eller 49 cent per aksje, i samme periode i fjor.

Ser vi frem til tredje kvartal, guidet selskapet abonnementsinntekter til 2,24 milliarder dollar, i tråd med StreetAccount-konsensus.

Inntektene fra profesjonelle tjenester er anslått til 180 millioner dollar, noe som innebærer en total omsetning på 2,42 milliarder dollar, som også samsvarer med analytikernes prognoser.

Workday forventer en justert driftsmargin på 28,0 %, litt under konsensus på 28,1 %.

For hele året spådde Workday 8,82 milliarder dollar i abonnementsinntekter og 700 millioner dollar i inntekter fra profesjonelle tjenester, eller 9,52 milliarder dollar totalt, sammenlignet med analytikernes forventninger på 9,51 milliarder dollar.

Sektormotvind i myndigheter og utdanning

Til tross for generell vekst, flagget Workday svakhet i visse sluttmarkeder, spesielt statlige og lokale myndigheter og høyere utdanning.

Administrerende direktør Carl Eschenbach erkjente finansieringsusikkerhet på statlig nivå, som fortsetter å tynge etterspørselen.

"Jeg tror vi vil fortsette å se det når folk prøver å finne ut hvordan finansieringsnedgangen kommer til å se ut, helt til statlig nivå," sa Eschenbach under selskapets inntjeningssamtale.

Han bemerket også at amerikansk høyere utdanning er under press etter president Donald Trumps utøvende ordre i mars om å stenge ned utdanningsdepartementet.

Institusjoner med tilknyttede helsesystemer står overfor ytterligere finansieringsutfordringer, la Eschenbach til.

AI-investering og Paradox-oppkjøp

Parallelt med resultatene kunngjorde Workday oppkjøpet av Paradox, en programvareleverandør for kunstig intelligens med fokus på rekruttering.

Avtalevilkårene ble ikke avslørt, selv om Needham-analytikere estimerte kjøpet til omtrent 1 milliard dollar, eller rundt 16 ganger inntektene.

Firmaet så positivt på oppkjøpet, med henvisning til Paradox' rekrutteringsløsninger for frontlinjearbeidere med naturlig språk.

Workday introduserte også nye AI-funksjoner i løpet av kvartalet, inkludert agenter som kan trekke ut regnskapsdetaljer fra dokumenter og spore ansattes fravær.

Disse grepene understreker selskapets kontinuerlige press for å bygge inn AI-funksjoner på tvers av bedriftsprogramvarepakken.

Needham opprettholdt sin kjøpsvurdering og kursmål på $300 på Workday-aksjer etter resultatrapporten.

Firmaet fremhevet at den nåværende gjenværende veksten i ytelsesforpliktelsen (cRPO) på 16,3 % oversteg guidingen, selv om oppsiden hovedsakelig ble tilskrevet tidlige fornyelser snarere enn sterkere underliggende etterspørsel.

Mens mellomstore og europeiske markeder gjorde det bedre, forble etterspørselen etter amerikanske bedrifter treg, noe som bidro til den begrensede oppsiden i prognosene for abonnementsinntekter.

Needham forventer beskjeden aksjesvakhet på kort sikt til tross for solide langsiktige vekstdrivere, spesielt innen AI-drevet innovasjon.