Kanadiske banker kutter avsetninger for tap på utlån etter hvert som handelsfrykten avtar

Canadas største banker forventes å rapportere lavere avsetninger for tap på utlån i tredje kvartal, ettersom kuttet fra amerikanske tollsatser på deres lånebøker forventes å bli mindre alvorlig enn fryktet.

I følge LSEG-data anslår analytikere at landets seks største långivere vil sette av rundt 5,22 milliarder dollar, sammenlignet med 6,37 milliarder dollar i forrige kvartal.

Nedgangen følger flere kvartaler med økende avsetninger, ettersom bankene hadde forberedt seg på potensielle mislighold på tvers av boliglån, kredittkort og kommersielle lån knyttet til den pågående nordamerikanske handelskonflikten.

Handelspresset avtar

Bekymringer for tariffer som påfører den kanadiske økonomien betydelig skade har til en viss grad forsvunnet de siste månedene.

Data fra US Census Bureau indikerte at den totale verdien av 92 % av kanadisk eksport nådde amerikanske markeder tollfritt i juni, forsterket av unntak angående den nordamerikanske frihandelsavtalen.

Statsminister Carney trakk også tilbake visse kanadiske gjengjeldelsestoll mot USA, en gest mot en mindre stridbar handelsatmosfære.

Utsikter for resultatsesongen

Kanadiske banker vil begynne å rapportere resultater for tredje kvartal på tirsdag, med Bank of Montreal og Bank of Nova Scotia satt til å offentliggjøre resultater først.

Mens avsetningene for tap på utlån for perioden forventes å avta sammenlignet med forrige kvartal, advarer analytikere om at den samlede utlånsveksten sannsynligvis vil forbli dempet på grunn av svak etterspørsel etter kreditt.

Netto renteinntekter – spredningen mellom hva bankene tjener på lån og hva de betaler på innskudd – anslås å stige mellom 9,3 % og 57 %, noe som gir en viktig kilde til lønnsomhet.

Samtidig forventes gebyrbaserte virksomheter som kapitalmarkeder og formuesforvaltning å levere ytterligere støtte, noe som gjenspeiler vedvarende kundeaktivitet og etterspørsel.

Resultatene deres i tredje kvartal kan sette tonen for resten av året, ettersom de balanserer defensive tiltak med målrettet vekstinnsats.

Kapitalstyrke og distribusjon

Kanadiske banker er svært godt kapitalisert etter globale standarder, og denne finansielle styrken har gitt en viss fleksibilitet i måten de distribuerer overskuddsmidler på.

Ettersom hjemmemarkedet tilbyr begrensede vekstmuligheter, reaktiverte bankene 4 milliarder dollar i tilbakekjøp av aksjer i Q3.

Analytikere vil håpe på veiledning om hvordan ledergrupper har tenkt å distribuere kapital for å nå mellomlangsiktige mål.

Det kan bety flere tilbakekjøp, flere investeringer i USA eller investeringer i formuesforvaltningsvirksomheter, der etterspørselen fortsatt er sunn.

Begrenset vekst på hjemmebane stimulerer amerikansk ekspansjon

Det kanadiske markedet er fortsatt overmettet, noe som gjør det vanskelig for bankene å oppnå betydelig innenlandsk ekspansjon.

Som et resultat ser de i økende grad sør for grensen etter muligheter.

Investeringer i amerikanske virksomheter og formuesforvaltningsplattformer har vært avgjørende for planene deres, og gitt diversifisering bort fra Canadas langsommere voksende utlånssektor.

Mens utlånsveksten i Canada anslås å holde seg beskjeden på kort sikt, indikerer fallet i avsetningene at bankene er forsiktig håpefulle om at kredittforholdene normaliseres.

Handelsspenningene har avtatt, og landets beste långivere har nå robuste kapitalposisjoner for å hjelpe dem med å håndtere et utfordrende klima.