Hvorfor Scott Mushkin ikke liker noe annet i detaljhandelen enn Dollar Tree-aksjen

Detaljhandelsaksjer har gjort det ganske bra siden april, som indikert av "XRT" børshandlet fond (ETF). Likevel sier R5 Capital-grunnlegger Scott Mushkin at andre halvdel av 2025 sannsynligvis vil bli en annen historie.

"Vi liker ikke mye i detaljhandel," sa han til CNBC i et nylig intervju, med henvisning til utbredte strukturelle og konkurransemessige bekymringer på tvers av sektoren. Men det er ett unntak: Dollar Tree Inc (NASDAQ: DLTR).

Dollar Tree-aksjen er allerede opp mer enn 50 % sammenlignet med den første uken i april, men Scott Mushkin fortsetter å se det som et sjeldent lyspunkt innen detaljhandelen, klar for ytterligere oppside fremover.

Hvorfor er Mushkin dueaktig på detaljhandelsaksjer

Mushkin holder bearish på detaljhandelsaksjer for andre halvdel av 2025 fordi sektoren står overfor et sammenløp av makro- og konkurransemotvind.

Inflasjonen tikket opp igjen i august, og nådde det høyeste nivået siden februar – presset forbrukernes lommebøker og flyttet utgiftene mot nødvendigheter.

Det er dårlige nyheter for diskresjonstunge forhandlere som Best Buy, som Mushkin sier sliter med "tomme butikker" og en ødelagt modell.

Tollpress og eliminering av de minimis-unntak forventes også å øke importkostnadene, spesielt for forhandlere med lave marginer. I mellomtiden står Dollar General overfor priserosjon og intensivert konkurranse fra Walmart, Amazon og Dollar Tree selv.

"Vi tror det er mye press nedover på noen av disse produktene," advarte Mushkin, og la til at Dollar Generals prisundersøkelser viser at det er "godt over Walmart" i nøkkelkategorier.

Hvorfor Mushkin liker Dollar Tree-aksjen

Til tross for hans bearish holdning til detaljhandel, er Mushkin bullish på Dollar Tree-aksjen – og ikke på grunn av makromedvind.

"Det har egentlig ingenting å gjøre med tariffene eller makroen," sa han, og la til at hans positive syn først og fremst er basert på firmaets etterlengtede suksess med å rulle ut sin strategi med flere prispunkter.

"De har snublet over det frem til i år," bemerket Mushkin, men ser nå trekkraft som kan drive både trafikk og salg.

Strategien lar DLTR utvide produktsortimentet og konkurrere mer effektivt med rivaler. Ettersom budsjettbevisste forbrukere søker verdi, mener Scott Mushkin at Dollar Tree er unikt posisjonert til å dra nytte av det.

"Det er litt prikken over i-en," la han til, og spådde rask inntjeningsvekst i løpet av de neste 12 månedene.

Slik spiller du DLTR-aksjer på vei inn i Q2-inntjening

Ifølge Mushkin vil lavprisforhandleren komme inn foran Street-estimater for regnskapsårets Q2 3.

På vei inn i selskapets resultatmelding holder Wall Street-analytikere også konstruktive på det Nasdaq-noterte firmaet.

I følge The Wall Street Journal ligger konsensusvurderingen på Dollar Tree-aksjen for øyeblikket på "overvekt" med kursmål som går så høyt som $143, noe som indikerer potensiell oppside på ytterligere 30 % herfra.