Broadcom-aksjen stiger på 10 milliarder dollar AI-brikkeordre midt i OpenAI-bindingsspekulasjoner

Broadcom-aksjen steg så mye som 14 % i førmarkedshandelen på fredag etter at brikkeprodusenten avduket en kunstig intelligens-ordre på 10 milliarder dollar fra en ny kunde, og sendte nye bølger av optimisme gjennom markedene som satset på den generative AI-boomen.

Aksjene ble også styrket av programvareprodusentens resultater for tredje kvartal og utsikter for fjerde kvartal, som begge overgikk Wall Street-forventningene.

Med bransjeanalytikere som spekulerer i at kunden er OpenAI, har blockbuster-avtalen, avslørt sent torsdag, posisjonert Broadcom som en dypere utfordrer i AI-maskinvareområdet.

Hvis tidlige gevinster holder, vil økningen legge til mer enn 160 milliarder dollar til Broadcoms markedsverdi på 1,44 billioner dollar.

Aksjene i selskapet har allerede steget 32 % i år, etter mer enn dobling i 2023.

Optimismen kom mot bredere bekymringer om at etterspørselen etter Nvidias GPUer kan møte press fra et skifte mot tilpassede brikker.

Nvidia-aksjen falt tidlig fredag da investorer veide den økende innflytelsen til slik skreddersydd maskinvare i AI-kappløpet.

OpenAI-partnerskap for intern brikkeutvikling

Financial Times rapporterte torsdag at OpenAI er satt til å produsere sin første kunstig intelligens-brikke neste år i samarbeid med Broadcom.

OpenAI planlegger å ta brikken i bruk internt i stedet for å gjøre den tilgjengelig for eksterne kunder, sa FT-rapporten, og la til at den ville bli brukt til ChatGPT-utviklerens interne arbeidsbelastninger, noe som reduserer avhengigheten av Nvidias kraftige grafikkprosessorer.

Reuters rapporterte tidligere at OpenAI hadde jobbet med Broadcom om intern brikkeutvikling, noe som ga ytterligere vekt til spekulasjoner om at det er den mystiske kunden bak den siste ordren.

Selv om Broadcom ikke avslørte klienten, mener analytikere at selskapets eksisterende tilpassede brikkekunder allerede inkluderer Alphabets Google- og Meta-plattformer.

Tillegget av en ny aktør av OpenAIs skala vil markere en betydelig utvidelse av Broadcoms fotfeste i AI-infrastrukturmarkedet.

Utsiktene for inntektsvekst forbedres med ordren

Broadcoms administrerende direktør Hock Tan sa at selskapet forventer at AI-inntektsveksten i regnskapsåret 2026 vil "forbedres betydelig" etter å ha sikret ordren på flere milliarder dollar.

Bernstein-analytikere anslår at AI-relatert salg kan overstige 40 milliarder dollar det året, sammenlignet med tidligere anslag på 30 milliarder dollar.

Likevel bemerket analytikere hos BofA Securities at det totale AI-markedet fortsetter å ekspandere.

"Selv om vi er enige om at Broadcom tar flere andeler, tror vi at AI-kaken bare kan bli større," sa firmaet i et notat.

Administrerende direktør Hock Tan utvider lederskapet

I tillegg til den optimistiske tonen bekreftet Tan at han ville forbli som Broadcoms administrerende direktør i minst fem år til.

Som 73-åring har Tan ledet selskapet i nesten to tiår og overvåket transformasjonen til en billion-dollar-gigant i sentrum av AI-forsyningskjeden.

På torsdagens inntjeningssamtale antydet Tan at Broadcoms tilpassede prosessorer – kjent som XPU-er – ville ta opp en større andel av dataetterspørselen hos store skyleverandører.

«De vil ha selvtillit til å fortsette å bruke en høyere og høyere prosentandel av databehandlingsfotavtrykket i sine egne XPU-er, helt sikkert. Vi ser det. Og det er derfor jeg tror vi gradvis vinner andeler,» sa han.

Analytikere er fortsatt positive til AVGO

Wall Street-analytikere ønsket stort sett nyhetene velkommen, med flere som gjentok sin positive holdning til Broadcom.

JP Morgan opprettholdt en "overvekt"-vurdering med et kursmål på $400, oppmuntret av AVGOs klare synlighet i fremtidige AI-inntekter, støttet av sterke skyutgifter, økende arbeidsbelastninger, neste generasjons akseleratorramper, nye kundeprogrammer og robust nettverksetterspørsel.

Bernstein, som også «overpresterer» med et mål på 400 dollar, sa at Tans fornyede kontrakt til 2030 signaliserer tillit til selskapets langsiktige bane.

Morgan Stanley beholdt en "overvektig" vurdering med et mål på $382, og bemerket at AVGO vil beholde sin høye verdsettelse ettersom nettverks- og brikkevirksomhetene fortsetter å vokse, og forventer at andre ikke-AI-brikker vil komme tilbake neste år, etter en nedgang forårsaket av for mye varelager i nettverk og lagring.

Piper Sandler gjentok sitt "overvektige" syn med et mål på $375, og sa at XPU-ene nå har en sterk sjanse til å bli de viktigste datamotorene i Broadcoms hyperscaler-kundebase.