Topp 3 grunner til å unngå JEPQ ETF til tross for avkastningen på 11 %

JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income ETF (JEPQ) fyrer på alle sylindere ettersom investorer øker allokeringene sine. Den har hoppet til et rekordhøyt nivå, mens tilstrømningen har hoppet med over 8 milliarder dollar i år. Den har hatt netto utstrømninger på bare to uker i år.

JEPQ har nå over 29 milliarder dollar, noe som gjør det til et av de største fondene i covered call-bransjen. Likevel, til tross for denne veksten, og utbytteavkastningen på 11 %, er det grunner til å unngå den i år.

JEPQ ETF er dyrt

JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income ETF er et aktivt forvaltet fond som for det meste sporer selskaper i Nasdaq 100-indeksen og deretter genererer inntekter fra salg av kjøpsopsjoner.

Fondet genererer utbytte fra porteføljeutbyttet og også fra kjøpsopsjonspremien. Selv om premien er god, begrenser den også de langsiktige gevinstene, spesielt når Nasdaq 100-indeksen er i et sterkt rally.

Som sådan er det å være et aktivt forvaltet fond dyrere enn andre passive fond som Invesco QQQ ETF (QQQ) og Vanguard SandP 500 (VOO). I dette tilfellet krever den et utgiftsforhold på 0,35 %, noe som betyr at $100 000 koster rundt $350 årlig.

Derimot tar Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQM) 0,15 %, noe som koster rundt $150 i året. Forskjellen på $200 er stor, spesielt når du holder den i mange år.

JEPQ genererer ikke overdreven avkastning

Et høyt utgiftsforhold er alltid forståelig når man investerer i en eiendel som har vist sin overytelse.

I JEPQs tilfelle er den største fordelen at den har en høy utbytteavkastning enn de fleste ETFer. Avkastningen på 11 % er mye mer enn 1 % som Nasdaq 100-indeksen tilbyr. Det betyr at man alltid får en høyere utbyttesjekk enn de som investerer i QQQM.

Utfordringen er imidlertid at utbytteavkastning ikke nødvendigvis fører til høyere totalavkastning, som inkluderer aksjeutviklingen og utbyttet.

Ved å utnytte covered call-strategien er fondets gevinster alltid begrenset, spesielt når Nasdaq 100-indeksen er i et sterkt rally.

Som sådan, når man vurderer totalavkastningen, overgår QQQM ETF konsekvent JEPQ. QQQMs totalavkastning de siste 3 årene var 100 %, mens JEPQ økte med 73 %. En forskjell på 27 % er betydelig og ikke verdt å gi opp.

JEPQ har skattebegrensninger

Den andre viktige grunnen til å unngå JEPQ ETF er at den har skattebegrensninger som ikke er verdt det. For det første, i motsetning til andre populære ETF-er med dekket samtale, bruker JEPQ aksjetilknyttede obligasjoner (ELN), som ikke kvalifiserer for fortrinnsrett til skattebehandling. I stedet beskattes opsjonspremien med en mindre gunstig ordinær inntektsskattesats.

Alt dette betyr at JEPQ ETF både er et dyrt fond med lavere avkastning og et som beskattes med en høyere sats enn ordinært utbytte.

For å oppsummere det hele, vil de fleste investorer med en langsiktig horisont alltid gjøre det bra ved å investere i enkle passive ETFer enn de fancy aktive fondene.