Mirion Technologies-aksjen stiger på JPMorgan-dekning og DOE-finansieringsutsikter

Aksjene til strålesikkerhetsfirmaet Mirion Technologies (NYSE:MIR) hoppet 12 % fredag etter at JPMorgan startet forskningsdekning med en overvektsvurdering og et kursmål på $28, noe som tyder på en oppside på omtrent 31 %.

Rallyet ble ytterligere drevet av en Politico-rapport som indikerer at det amerikanske energidepartementet (DOE) forbereder seg på å kunngjøre 900 millioner dollar i finansiering for innenlandsk urananrikning, en utvikling som indirekte kan være til fordel for selskaper som opererer innen atomsikkerhet og relaterte industrier.

I skrivende stund handles aksjen til $23,88, opp med 11,43 %.

JPMorgan ser sterk vekstbane

JPMorgans forskningsnotat posisjonerte Mirion som et toppvalg innen strålingssikkerhet, og fremhevet dets lederskap på tvers av kjernekraft, medisinsk kreftbehandling, dosimetri og forskningslaboratorier.

Bankens kursmål på $28 innebærer omtrent 31 % oppside fra dagens nivåer.

Firmaet siterte flere vekstdrivere for sine positive utsikter, inkludert høy ensifret inntektsvekst, forbedring av fri kontantstrømkonvertering til 75 % innen 2026, og betydelig EBITDA-marginutvidelse – fra rundt 24 % i 2024 til nesten 30 % innen 2028.

JPMorgan pekte også på Mirions robuste etterslep på 825 millioner dollar og gjentakende inntektsbase, med omtrent 73 % av inntektene tilbakevendende og 30 % avledet fra programvare og tjenester.

Det nylige oppkjøpet av Paragon Energy Solutions, forventet å generere 10 millioner dollar i synergier, ble sett på som komplementært til Mirions marginutvidelsesmål.

Til tross for kapitalforpliktelsene som kreves for avtalen, forventer banken at Mirion vil oppnå sin målrettede marginutvidelse på 600 basispunkter innen 2028.

DOE-finansiering signaliserer støtte til atomindustrien

I tillegg til sektorens momentum rapporterte Politico at DOE forbereder seg på å kunngjøre minst 900 millioner dollar i finansiering for innenlandsk urananrikning, muligens innen utgangen av denne måneden.

Trekket kommer mens USA planlegger å stoppe russisk uranimport innen 2028, med sikte på å styrke innenlandske forsyningskjeder for de 94 atomreaktorene som for tiden leverer rundt 20 % av amerikansk elektrisitet.

Mens analytikere bemerket at finansieringen representerer startpenger snarere enn en omfattende løsning, understreker investeringen økende føderal støtte til atomindustrien.

Markedsobservatører ser dette som en potensiell medvind for selskaper som Mirion, hvis produkter spiller en sentral rolle i strålingssikkerhet og atomkraftdrift.

Strategiske kapitalinnhentinger og utsikter

Mirion har vært aktiv på finansieringsfronten de siste månedene.

Selskapet priset et utvidet offentlig tilbud på 17,3 millioner aksjer i klasse A til 21,35 dollar per aksje, forventet å avsluttes 30.

Det lanserte også et tilbud på 325 millioner dollar på 0,00 % konvertible seniorobligasjoner med forfall i 2031, hevet fra et opprinnelig mål på 250 millioner dollar.

Moody's Ratings bekreftet nylig Mirions B1-bedriftsfamilierating og oppgraderte sin senior sikrede bankkredittfasilitetsrating til Ba2 fra Ba3, og opprettholdt stabile utsikter.

Oppgraderingen fulgte Mirions kunngjøring om oppkjøpet av Paragon for 585 millioner dollar, finansiert med inntekter fra egenkapital- og obligasjonstilbud.

Selskapet har også foretatt en rekke kapitalinnhentinger, inkludert en utstedelse av konvertible obligasjoner på 250 millioner dollar med en ytterligere kjøpsopsjon på 37,5 millioner dollar, samt et offentlig aksjetilbud på 350 millioner dollar administrert av Goldman Sachs, Evercore ISI, Citigroup og Morgan Stanley.