Morgan Stanley løfter Microsofts prismål, med henvisning til AI og skymomentum

Morgan Stanley har hevet kursmålet på Microsoft, med henvisning til fortsatt styrke i skyvirksomheten og posisjoneringen i kunstig intelligens (AI)-boomen.

Investeringsbanken, som opprettholder en "overvekt"-vurdering på aksjen, løftet målet fra $582 til $625 per aksje, noe som antyder en oppside på 18,9 % fra dagens nivåer.

Firmaet kåret også Microsoft som et toppvalg i sitt siste forskningsnotat.

Keith Weiss, Morgan Stanley-analytiker, sa i et notat til kunder på fredag at "vedvarende momentum på topplinjen [and] bedre forståelse av bredden av vekstdrivere ... bør drive aksjene mot vårt oppjusterte kursmål på $625."

Azure posisjonert for vekst

Mye av optimismen stammer fra Microsofts Azure-plattform, som har fått gjennomslag i bedriftens utgiftssyklus.

I en undersøkelse utført av Morgan Stanley nevnte 49 % av informasjonssjefene (CIOer) Azure som den sannsynlige største IT-budsjettandelsvinneren i løpet av de neste tre årene.

Skytjenesten rapporterte en vekstrate på 39 % fra år til år i konstant valuta, noe som fremhever momentumet ettersom bedrifter i økende grad migrerer arbeidsbelastninger til skyen.

Morgan Stanley-analytikere understreket at Azure er godt posisjonert for å dra nytte av den økende andelen AI-relaterte arbeidsbelastninger i skyøkosystemet.

«Med AI-arbeidsbelastninger satt til å bli en større del av skyutgiftene og drive en økning i prosentandelen av arbeidsbelastninger i skyen høyere, er Azure godt posisjonert for å dra nytte av det», bemerket Weiss.

AI-integrasjon en nøkkeldriver

Microsofts tidlige integrasjon av OpenAIs modellfamilie har gitt den en fordel når det gjelder å fange opp nye kommersielle applikasjoner.

Samarbeidet har allerede ført til utbredt bruk, med mange bedriftsprogramvare og internettleverandører som bygger inn OpenAIs ChatGPT i tilbudene sine.

Denne innføringssyklusen blir sett på som en viktig driver for Azures fremtidige vekst, ettersom selskaper ser etter å utnytte generative AI-verktøy for å øke produktiviteten og innovasjonen.

Ifølge Morgan Stanley posisjonerer Microsofts kombinasjon av skyinfrastruktur og AI-integrasjon den unikt til å fange en større andel av bedriftsbudsjettene.

Weiss skrev at Microsoft er "unikt posisjonert" sammenlignet med jevnaldrende som Amazon Web Services (AWS).

I motsetning til Amazon, som opererer på tvers av bransjer som detaljhandel, helsevesen, logistikk og underholdning, konkurrerer ikke Microsoft direkte med mange av sine skykunder.

"Denne konkurransedynamikken skaper en markedspreferanse for å bruke en mer uavhengig skyleverandør," la han til.

Markedsmottakelse og analytikerkonsensus

Den bullish oppfordringen fra Morgan Stanley stemmer overens med en bredere Wall Street-konsensus.

Av 64 analytikerfirmaer som dekker Microsoft, vurderer 60 for tiden aksjen som et "kjøp" eller "sterkt kjøp", ifølge data fra LSEG.

Microsoft-aksjen steg i førmarkedshandelen fredag, opp med 0,77 %.

Aksjen har steget omtrent 20 % hittil i år, noe som gjenspeiler investorenes tillit til dens diversifiserte vekststrategi.

Mens Microsoft står overfor utfordringer med å skalere opp for å møte kravene til AI-boomen, tror Morgan Stanley at bredden av vekstdriverne fra Azure-skyen til bedriftsløsninger vil opprettholde momentum.

Det reviderte kursmålet understreker tilliten til selskapets evne til å fange opp både kortsiktig skyetterspørsel og langsiktige muligheter fra AI-integrasjon.