Tata Capital IPO har som mål å skaffe 1,7 milliarder dollar i Indias største notering i 2025

Tata Capital Ltd. forbereder Indias største aksjesalg i 2025, med sin børsnotering som søker å skaffe opptil 155 milliarder rupier.

Avtalen er utformet for å utvide selskapets tier-1 kapitalbase samtidig som den oppfyller regulatoriske krav.

Finanstjenestearmen til Tata Sons vil tilby så mange som 475,8 millioner aksjer til et prisbånd på 310 rupier til 326 rupier hver.

På toppen av området vil Tata Capitals markedsverdi nå rundt 16 milliarder dollar, og posisjonere det blant Indias mest verdifulle finansselskaper utenfor banker.

Indias børsnoteringsmarked når en ny topp

Tata Capital-aksjesalget kommer på et tidspunkt da indiske aksjemarkeder opplever sin travleste periode for noteringer på nesten tre tiår.

Avtalen følger Hyundai Motor India Ltd.s børsnotering på 3,3 milliarder dollar i fjor, som fortsatt er landets største noensinne.

Investoraktiviteten har vært sterk til tross for utfordringer i finanssektoren utenfor banksektoren, der noen långivere har utsatt planene på grunn av bekymringer for aktivakvalitet og økende gjeldsstress i husholdningene.

Tata Capitals tilbud forventes å trekke oppmerksomheten tilbake til sektoren etter en relativt dempet start på året.

Børsnoteringsstruktur og verdivurderingsdetaljer

Børsnoteringen vil se aksjer solgt av Tata Sons Pvt. og International Finance Corporation sammen med Tata Capital.

Ankerinvestorer vil kunne tegne seg fra fredag, mens offentlige tegninger vil løpe fra 6.

Tata Capital hadde et overskudd på 36,6 milliarder rupier for året som endte i mars, en økning på 16 % sammenlignet med året før, og bruttolåneboken var på 2,27 billioner rupier per 31.

Usikrede lån utgjorde 21 % av denne porteføljen, ifølge prospektet.

Regulatorisk og operasjonell bakgrunn

Reserve Bank of India hadde instruert store skyggefinansenheter, inkludert Tata Capital, til å notere seg innen utgangen av september for å øke åpenheten i det finansielle systemet.

Tata Capital søkte imidlertid og fikk en kort forlengelse for å fullføre forberedelsene til børsnoteringen.

Selskapet driver nesten 1,500 filialer over hele India, og tilbyr en blanding av detaljhandels- og bedriftslån.

Inntektene fra børsnoteringen vil bli brukt til å styrke kapitalbufferne, og hjelpe den med å oppfylle fremtidige utlånskrav.

Ledende ledere og markedets forventninger

De book-running hovedforvalterne av børsnoteringen inkluderer Kotak Mahindra Capital Co., Axis Bank Ltd., HDFC Bank Ltd., ICICI Securities Ltd., IIFL Capital Services Ltd., SBI Capital Markets Ltd., samt de lokale enhetene til BNP Paribas SA, Citigroup Inc., HSBC Holdings Plc og JPMorgan Chase and Co.

Markedsaktører vil følge nøye med på ytelsen, ettersom suksessen til denne avtalen kan påvirke kommende tilbud i Indias ekspanderende aksjepipeline.