CoreWeave-aksjen stiger etter Meta-skykontrakt på 14,2 milliarder dollar

CoreWeave Inc. sa tirsdag at de har inngått en avtale om å forsyne Meta Platforms Inc. med opptil 14,2 milliarder dollar i skyinfrastruktur for kunstig intelligens, noe som understreker de høye kostnadene forbundet med å bygge og distribuere avanserte AI-modeller.

Aksjene i CoreWeave hoppet mer enn 13 % på markedet åpnet etter kunngjøringen, og forlenget et rally som har sett aksjen tredobles i verdi siden børsnoteringen i mars.

Administrerende direktør Michael Intrator sa at avtalen fulgte tidligere kontrakter med Facebook-morselskapet.

"De elsket infrastrukturen vår i tidligere kontrakter og kom tilbake for mer," sa han i et intervju, ifølge Bloomberg.

Nvidia-systemer i hjertet av utvidelsen

I henhold til avtalen vil CoreWeave gi Meta tilgang til Nvidia Corp.s nyeste GB300-systemer, som er etterspurt i hele bransjen.

Partnerskapet kommer bare dager etter at CoreWeave utvidet avtalen med OpenAI med 6.5 milliarder dollar, noe som bringer den totale verdien av kontraktene med ChatGPT-utvikleren til 22.4 milliarder dollar.

Sammen fremhever kunngjøringene rollen til nye «neoclouds» som CoreWeave, Nebius Group og Nscale Global Holdings i å drive AI-boomen.

"Avtalen understreker at bak hvert AI-gjennombrudd er partnerskapene som gjør det mulig," sa en talsperson for CoreWeave i en uttalelse om avtalen, sa CNBC.

Diversifisering bort fra Microsoft-avhengighet

Avtalen med Meta markerer et viktig skritt for å redusere CoreWeaves avhengighet av Microsoft Corp., historisk sett den største kunden.

I junikvartalet sto Microsoft for 71 % av selskapets inntekter.

"Da vi kom ut i børsnoteringen, ble vi dinged på grunn av kundekonsentrasjonen vår," sa Intrator.

"Dette er helt klart et skritt i riktig retning for diversifisering."

Meta har blitt en av de største forbrukerne i sektoren, med administrerende direktør Zuckerberg som øremerket opptil 72 milliarder dollar i kapitalutgifter i år for å bygge ut AI-infrastruktur og datasentre.

Gjeldsdrevet vekststrategi

CoreWeave, som andre neocloud-operatører, er sterkt avhengig av gjeldsfinansiering for å finansiere sin kapitalintensive ekspansjon.

Intrator bekreftet at selskapet vil fortsette å utnytte gjeldsmarkedene etter hvert som det bygger ny kapasitet.

Tilnærmingen gjenspeiler den til større skyleverandører, som i økende grad har samlet inn midler til datasenterprosjekter gjennom obligasjonstilbud.

Meta sikret seg nylig 29 milliarder dollar for å finansiere et massivt datasenter i Louisiana, mens Oracle Corp. samlet inn 18 milliarder dollar forrige uke for å støtte infrastrukturutvikling for OpenAI.

Analytikere veier oppside og risiko

Til tross for den voldsomme økningen i CoreWeaves aksjekurs, er analytikere fortsatt delt om utsiktene.

Evercore ISI-analytiker Amit Daryanani startet dekningen tirsdag med en "outperform"-vurdering og et kursmål på $175, noe som antyder rundt 40 % oppside fra dagens nivåer.

Han hevdet at etterspørselen etter AI-infrastruktur fortsetter å overgå tilbudet, noe som bør understøtte inntektsveksten.

Han bemerket også at et lavere rentemiljø vil redusere kostnadene ved bygging og drift av fasiliteter.

Daryanani fremhevet CoreWeaves teknologifordel, og beskrev plattformen som designet spesielt for AI-arbeidsbelastninger.

Dette, sa han, gjør det mer effektivt enn tradisjonelle hyperskala skyleverandører og posisjonerer selskapet til å betjene ikke bare AI-sentriske firmaer, men også bedrifter som ønsker å distribuere AI-applikasjoner.

Likevel vedvarer bekymringer om selskapets konsentrasjonsrisiko.

Nesten 80 % av CoreWeaves inntekter forrige kvartal var knyttet til Microsoft og OpenAI, med en betydelig del av Microsofts AI-virksomhet knyttet til OpenAIs databehandlingsbehov.