Veldig gode nyheter for halvleder-ETFer som SOXX og SMH

Topp halvleder-ETFer har steget de siste årene ettersom medvinden i AI-industrien fortsatte. VanEck Semiconductor ETF (SMH) hoppet til et høydepunkt på $348 denne måneden, opp med 100 % fra det laveste punktet i april.

Tilsvarende steg iShares Semiconductor ETF (SMH) til $292, også opp med 95 % fra de laveste nivåene i april. Denne økningen kan fortsette etter at Taiwan Semiconductor (TSM) publiserte sterke resultater som viste mer etterspørsel etter brikker.

Taiwan Semiconductor og SML-inntekter

Hovedkatalysatoren for SOXX- og SMH-ETF-ene er den nylige Taiwan Semiconductor-inntjeningen, som var bedre enn forventet. I en uttalelse sa selskapet at kvartalsoverskuddet økte med 39 % i tredje kvartal.

Nettoinntekten steg til 14,8 milliarder dollar eller NT$452,3 milliarder, høyere enn medianestimatet på NT$405 milliarder. Viktigst av alt, selskapet antydet at det ville ha en økning på 30 % i inntektene. I et notat sa Bloomberg-analytikere:

Derfor betyr den sterke inntjeningen at selskapene fortsatte å legge inn bestillinger fra TSM i løpet av kvartalet. Dette er bemerkelsesverdig fordi TSM betjener de største selskapene i brikkeindustrien, som Nvidia, AMD, Intel og Qualcomm. Den produserer også tilpassede brikker av selskaper som Apple og Microsoft.

TSMs resultater kom en dag etter at ASML, en annen proxy for brikkeindustrien, leverte sterke resultater i løpet av kvartalet. ASML-inntjeningen viste at bestillingene hoppet til 5,4 milliarder euro, mye høyere enn de forventede 4,9 milliarder euro. Salget kom imidlertid inn på 7,5 milliarder euro, litt lavere enn de 7,7 milliarder euro som analytikere forventet.

Selskapet har kommet tilbake etter å ha krasjet for tre måneder siden da administrerende direktør advarte om at en potensiell nedgang i AI-industrien vil avta på grunn av Donald Trumps tollsatser.

Innvirkning på SOXX og SOXL ETFer

SMH og SOXX ETFer vil dra nytte av de siste resultatene fra TSM og ASML fordi disse selskapene er de beste aktørene i bransjen. ASML er den eneste leverandøren av litografiløsninger, mens TSM er det største støperiet.

Som sådan betyr deres sterke tall at kundene deres la inn flere bestillinger i tredje kvartal. Dette er høyst mulig på grunn av de store avtalene som har blitt annonsert nylig.

For eksempel gikk Nvidia med på å investere opptil 100 milliarder dollar i OpenAI. I denne avtalen vil OpenAI distribuere millioner av Nvidia-brikker i sine datasentre.

I tillegg har OpenAI faktisk en avtale med Oracle og AMD, noe som innebærer mer etterspørsel etter disse løsningene. Andre brikkeselskaper i SOXX og SMH ETFer som vil dra nytte av disse investeringene er Broadcom, Applied Materials, Lam Research og Micron.

Derfor er det tegn til at brikkeselskapene vil publisere sterke økonomiske resultater. I september publiserte Micron sterk inntjening som viste etterspørsel etter NAND- og DRAM-produkter.

Analytikere forventer at Nvidias inntjening vil vise at inntektene økte med 55 % i tredje kvartal til 54 milliarder dollar. De ser at guidingen for helårsinntektene er 206 milliarder dollar, opp med 58 % fra i fjor.

Andre brikkeselskaper forventes også å publisere sterke tall, med AMDs inntekter på 8,74 milliarder dollar, opp med 28 % fra samme periode i fjor.

Disse tallene vil bidra til å støtte SOXX- og SMH ETF-aksjene i de kommende ukene. Hovedrisikoen for bransjen er imidlertid at AI-boblen kan sprekke i år.