Ferrari-aksjekurskrasj: her er grunnen til at RACE har stupt

Ferrari-aksjekursen har krasjet inn i et bjørnemarked i år etter å ha stupt med over 25 % fra det høyeste punktet i juli. RACE handlet for 392 dollar, og senket markedsverdien til 94 milliarder dollar, ned fra 124 milliarder dollar i mars. Denne artikkelen utforsker de viktigste årsakene til at aksjen har falt den siste tiden.

Ferrari-aksjen har krasjet på grunn av Donald Trumps tollsatser

En grunn til at Ferrari-aksjekursen har krasjet i år er på grunn av Donald Trumps tollsatser. I likhet med Porsche er Ferrari svært eksponert fordi den gjør all sin produksjon i Italia, og USA er et av de største markedene. Det tjente 993 millioner i Amerika, som inkluderer USA.

Trump har innført en toll på 15 %, et trekk som har presset selskapet til å øke prisene med opptil 10 % på noen modeller for å kompensere for tollkostnadene. Det er sannsynlig at selskapets salg vil bli skadet i USA i de kommende kvartalene.

Avtagende vekst vil fortsette, som vist av strategiplanen for 2030

Den andre hovedårsaken til at Ferrari-aksjekursen har stupt er at analytikere forventer at virksomheten vil forverres en stund.

I sine siste resultater sa selskapet at inntektene økte med 4 % til 1,78 milliarder euro, mens driftsresultatet økte med 8 % til 552 millioner euro. Nettoresultatet økte med 3 % til 425 millioner euro.

Analytikere forventer at selskapets vekstbane vil falme i år. Det gjennomsnittlige estimatet er at inntektene vil være 1,71 milliarder euro i inneværende kvartal, opp med 3,8 % fra samme periode i fjor. Den årlige omsetningen forventes også å være 7,1 milliarder euro.

Samtidig publiserte selskapet en svakere strategisk plan for 2030 enn forventet. Den planlegger å ha 40 % ICE innen 2030, 40 % hybrid og 20 % elektrisk. Før den strategiske uttalelsen håpet selskapet å få elbiler til å stå for omtrent 40 % av salget.

Selskapet håper også å ha 90 000 aktive kunder, opp med 20 % fra 2022. Dette målet var lavere enn hva analytikere forventet.

Tilbakestilling av verdsettelse pågår

Ferrari-aksjekursen har også falt etter hvert som den går gjennom en tilbakestilling av verdsettelsen. På det meste hadde selskapet en markedsverdi på over 124,98 milliarder dollar, som var mye høyere enn sine jevnaldrende og det reelle fundamentale. Den hadde et pris-til-inntektsforhold på 60, en høy premie for et selskap med ensifret vekstrate.

Det pågående krasjet er en del av tilbakestillingen av verdsettelsen, som har brakt pris-til-inntektsforholdet til 37. Det er vanlig at høyt verdsatte selskaper faller når verdsettelsen beveger seg til det ideelle stedet.

Denne krasjen har også falt sammen med den fallende verdien av noen av kjøretøyene som Purosangue og SF90 Stradale.

Ferrari aksjekurs teknisk analyse

RACE aksjediagram | Kilde: TradingView

Det daglige tidsrammediagrammet viser at RACE-aksjekursen også stupte etter å ha funnet en sterk barriere på rundt $505. Den dannet et gigantisk trippel-topp-mønster på det nivået og har nå lagt seg ved halsen.

Aksjen har nå dannet et dødskryssmønster, som skjer når 50-dagers og 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) krysser hverandre. Derfor er det mest sannsynlige scenariet der aksjen fortsetter å falle ettersom selgere sikter mot det psykologiske punktet på $350.