IBMs aksjekursanalyse: taper Big Blue AI-kappløpet?

IBM-aksjekursen led en hard reversering torsdag etter at selskapet publiserte blandede økonomiske resultater. Den handlet til $268 i førmarkedet, ned fra onsdagens sluttkurs på $287. Denne prisen er omtrent 11 % under det høyeste hittil i år, noe som betyr at den nå har beveget seg inn i en teknisk korreksjon.

IBMs programvareinntekter skuffer

IBM, ofte kjent som Big Blue, publiserte blandede økonomiske resultater onsdag som viste at virksomheten gikk relativt bra.

Inntektene kom inn på 16,3 milliarder dollar, opp med 9 % fra det den tjente i samme periode i fjor.  Denne veksten ble drevet av infrastruktursegmentet, hvis inntekter økte med 17 %. Det ble fulgt av programvare- og konsulentsegmentene, hvis inntekter vokste med henholdsvis 10 % og 3 %.

IBMs programvareinntekter, som inkluderer AI-initiativene, var for det meste drevet av en økning på 24 % i automatisering og 14 % hopp i hybridskyvirksomheten. Den eneste etternøleren i dette segmentet var transaksjonsbehandlingen, hvis inntekter falt med 1 %.

LES MER: IBM-aksjekursen stiger: Er Big Blue et godt kjøp i dag?

IBMs konsulentvirksomhet tjente 5,3 milliarder dollar i inntekter, mens infrastrukturen økte med 17 % til 3,6 milliarder dollar.

I stor grad er det tegn på at selskapet henger etter sine jevnaldrende i AI-bransjen siden det også er involvert i cloud computing-industrien. Den har bare tjent 9.5 milliarder dollar i GenAI-inntekter siden starten.

Ideelt sett ville man forvente at et selskap som IBM, som allerede er en stor aktør i cloud computing-industrien, skulle bli en stor aktør i AI-datasentersegmentet som tjener andre firmaer som Microsoft, CoreWeave og Nebius milliarder av dollar. Likevel har ikke IBM blitt valgt av noe større selskap til å tilby disse tjenestene.

Selskapet har heller ikke laget noen vanlige AI-modeller slik konkurrentene som Microsoft og xAI har gjort nylig. Dette er bemerkelsesverdig siden selskapet brukte milliarder av dollar på å bygge Watson, en stor data- og AI-plattform som ikke klarte å produsere de forventede resultatene.

Selskapets Watsonx-plattform fokuserer først og fremst på bedriftskunder, og gir dem en plattform for å trene, justere og distribuere modeller. Det inngikk nylig et samarbeid med Anthropic for å tilføre Claude til IBM-produkter.

LES MER: Glem rene skuespill, IBM-aksjen kan være den nye kvantedatakongen

IBM har stort sett tapt AI-kappløpet på samme måte som det gjorde med skyen, hvor den har en markedsandel på 2 %, mye lavere enn andre selskaper som Amazon, Microsoft, Google, Alibaba, Oracle og Salesforce.

På den positive siden har selskapet utvidet marginene før skatt de siste ni kvartalene på rad. Selskapet har også en solid balanse med over 14,9 milliarder dollar i kontanter og 63 milliarder dollar i gjeld. Den har returnert rundt 4,7 milliarder dollar til aksjonærene gjennom utbytte i år.

IBM aksjekurs teknisk analyse

IBM aksjekursdiagram | Kilde: TradingView

Det daglige tidsrammediagrammet viser at IBM-aksjekursen har vært i en sterk oppadgående trend de siste ukene, og beveget seg fra et lavpunkt på $233 i august til dagens $287.

Den har beveget seg mellom den stigende kanalen som begynte å danne seg i 2024. Aksjen har også holdt seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt.

Den stupte etter litt under 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) etter at den publiserte sine økonomiske resultater.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet der IBM-aksjen forblir under press en stund og deretter gjenopptar den oppadgående trenden.