Tesla-aksjen faller på Q3-miss, men er en oppgang neste? Her er hva analytikere sier

Tesla-aksjen (Nasdaq:TSLA) falt rundt 6 % ved åpning torsdag, etter en skuffende resultatrapport for tredje kvartal som avslørte en betydelig resultatnedgang til tross for rekordinntekter.

Selskapet rapporterte et justert resultat på 50 cent per aksje, under Wall Streets estimat på 54 cent, noe som gjør det til fjerde kvartal på rad at det har kommet til kort.

Inntektene, derimot, hoppet 12 % fra for et år siden til 28,1 milliarder dollar, og slo forventningene på 26,37 milliarder dollar.

Men de gode nyhetene stoppet der: nettoinntekten falt 37 % til 1,4 milliarder dollar, og malte et mye svakere bilde på resultatsiden.

Tesla-aksjen: Hva ligger bak dempet Q3-inntjening?

Teslas resultatforverring stammet fra flere presspunkter som overveldet inntektsgevinstene fra økte leveranser.

Elbilprodusenten var vitne til en betydelig økning på 50 % i driftsutgiftene til 3,43 milliarder dollar, først og fremst på grunn av aggressive investeringer i kunstig intelligens, autonom kjøreteknologi og forskning og utvikling av robotikk.

Samtidig stupte driftsinntektene til Tesla med 40 % fra år til år til 1,6 milliarder dollar, noe som resulterte i en driftsmargin på bare 5,8 %, en betydelig nedgang fra tidligere kvartaler.

Karbonkredittinntektene, som lenge har vært en pålitelig pengemaskin for Tesla, falt 44 % til 417 millioner dollar, det laveste på to år og det femte kvartalet på rad med nedgang.

Dette fallet er i stor grad knyttet til at Trump-administrasjonen skrotet straffer for bilprodusenter som bommer på utslippsmål, som effektivt stengte det en gang så lukrative kredittmarkedet som ga Tesla 2,76 milliarder dollar bare i 2024.

På toppen av det la tariffer til omtrent 400 millioner dollar i ekstra kostnader dette kvartalet, og presset fortjenesten ytterligere.

Bruttomarginene falt også til 18 % fra 19,8 % for et år siden, langt fra 25 %-nivåene Tesla pleide å nå i løpet av sine mest lønnsomme år.

Bruttomarginen for bilindustrien falt spesifikt til 15,4 %, under analytikernes forventninger på 16,3 %, på grunn av lavere kjøretøypriser, redusert absorpsjon av faste kostnader for visse modeller og en ugunstig salgsmiks.

Kan Tesla-aksjen komme tilbake?

Meningene på Wall Street er fortsatt blandede om Tesla-aksjens fremtid ettersom noen analytikere fortsetter å opprettholde en bullish rating, mens andre ser på en usikker vei fremover midt i økende konkurranse og administrerende direktør Elon Musks uforutsigbare trekk.

Etter Q3-inntjeningen gjentok Deutsche Bank sin "Kjøp"-vurdering på Tesla-aksjen og hevet kursmålet til $440 per aksje fra $435.

Noen få andre analytikere har kommet inn på Tesla den siste tiden. Royal Bank of Canada økte kursmålet fra $325 til $500 og vurderte aksjen "outperform" i en rapport publisert 10.

Truist Financial løftet også målet sitt, og gikk fra $280 til $406, selv om de holdt vurderingen på "hold" i en rapport utgitt torsdag.

Goldman Sachs ga imidlertid en mer forsiktig vurdering, og beskrev rapporten som "blandet til svakt negativ i forhold til noen fokusområder for investorer" og bemerket at visse nøkkelindikatorer falt under forventningene.

Firmaet opprettholdt sin nøytrale vurdering, og uttrykte målte forventninger til fortjeneste fra Teslas autonomi- og robotikkinitiativer.

Barclays, Cantor Fitzgerald og TD Cowen veide også inn, med sentimentet som vippet mot bekymringer om kortsiktig etterspørselsbærekraft etter skattefradragets utløp.