Canadas TSX-indeks er i et okseløp: topp katalysatorer å se på

TSX Composite Index fortsatte sitt sterke okseløp forrige uke til tross for stor motvind. Den steg med 0,55 %, selv om forholdet mellom USA og Canada eskalerte og gullprisene trakk seg tilbake. Denne artikkelen ser på de beste katalysatorene for TSX-indeksen denne uken.

TSX Composite Index møtte stor motvind

TSX-indeksen, som sporer de største kanadiske selskapene, har vært i et sterkt okseløp de siste årene. Den har hoppet med over 170 % fra det laveste nivået under pandemien.

Indeksen har møtt noen store motvinder de siste dagene. En av dem er at Trump avsluttet alle handelssamtaler med Canada, noe som betyr at varer verdt milliarder av dollar kan bli påvirket.

TSX-indeksen hoppet også da gullprisen, som har trukket seg tilbake de siste dagene. Gullets økning har bidratt til å øke noen av de største gullgruveaksjene i Canada.

I tillegg sto indeksen overfor en stor utfordring ettersom Canadas inflasjonsdata kom ut høyere enn forventet. En rapport fra Statistics Canada viste at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) hoppet til 2,4 % i september, fra tidligere 1,9 %. Den har fortsatt å stige etter å ha nådd bunnen på 1,7 % i juli.

Bank of Canada vil påvirke aksjer

Hovedkatalysatoren for TSX Composite Index vil komme ut på onsdag når Bank of Canada leverer sin rentebeslutning.

Økonomer forventer at banken vil kutte renten med 0,25 % selv etter at inflasjonen hoppet og arbeidsmarkedet forble solid. Det la til over 60 000 i september. I et notat sa analytikere ved ING:

"Tollrelaterte risikoer er fortsatt høye, og å la markedene prise inn ytterligere forsiktighet kan bidra til å løsne finansielle forhold og svekke den kanadiske dollaren – noe positivt for eksporten."

Et rentekutt vil være bullish for TSX Composite Index, da det vil senke obligasjonsrentene og gjøre aksjer mer attraktive. Canadas 10-års rente har falt til 3,08 % fra denne månedens høyeste på 3,57 % og hittil i år på 4,29 %.

Canadas selskapsinntjening

Den andre toppkatalysatoren for TSX Composite Index er bedriftsinntjening fra noen av de beste bestanddelene. Agnico Eagle Mines, som har en markedsverdi på over 93 milliarder dollar, vil publisere sin inntjening onsdag.

Disse tallene kommer ettersom Agnico Eagle Mines-aksjekursen har hoppet med over 416 % fra det laveste punktet i 2022. Dette hoppet har gjort det til et av de best presterende selskapene i Canada. Nylig har den imidlertid trukket seg tilbake med 12 % ettersom gullprisene har trukket seg tilbake.

De andre topp TSX-indeksselskapene som vil publisere resultatene sine på onsdag er Alamos Gold, Ivanhoe Mines, Air Canada og Gildan Activewear.

Selskaper som Canadian Natural Resources, Fairax Financial, Restaurant Brands, Canadian National Railway, Imperial Oil og Telus vil også publisere sine resultater denne uken.

Federal Reserves rentebeslutning

Den andre store katalysatoren for TSX Composite Index er den kommende rentebeslutningen fra Federal Reserve, som kommer ut på onsdag.

Økonomer forventer at banken vil kutte renten med 0,25 %, noe som bringer referanseutlånsrenten til mellom 3,75 % og 4 %.

Et Fed-kutt kan øke kanadiske aksjer, spesielt hvis deres amerikanske kolleger fortsetter å stige. Det kan også være til fordel for råvaremarkedet, som har en eksponering mot kanadiske aksjer.

Ser vi fremover, er de neste katalysatorene for TSX Composite Index det kommende møtet mellom Donald Trump og Xi Jinping og amerikansk inntjeningsdump.