Palantir øker inntektsprognosen etter Q3-slag, men aksjen faller: her er grunnen

Palantir Technologies Inc. hevet sin årlige inntektsprognose etter å ha rapportert et sterkere tredje kvartal enn forventet, men aksjene i dataanalysefirmaet falt i utvidet handel da investorer stilte spørsmål ved om selskapets rike verdsettelse kan rettferdiggjøres.

Selskapet sa sent mandag at inntektene steg 63 % fra året før til 1,18 milliarder dollar i de tre månedene som ble avsluttet i september, og toppet Wall Streets gjennomsnittlige estimat på 1,09 milliarder dollar.

Palantir forventer nå å generere 4,4 milliarder dollar i inntekter for hele regnskapsåret, opp fra den tidligere guidingen på rundt 4,15 milliarder dollar.

For inneværende kvartal anslo det Denver-baserte firmaet et salg på rundt 1,33 milliarder dollar, foran analytikernes estimater på 1,19 milliarder dollar, men antyder en liten nedgang i veksten fra forrige periodes tempo.

PLTR-aksjens høye verdsettelse tynger sentimentet til tross for sterk vekst

Til tross for nok en solid ytelse, falt Palantirs aksjer 4,3 % i etterhandelen, og reverserte en innledende gevinst på 7 % etter at resultatene ble offentliggjort.

Analytikere sa at reaksjonen reflekterte økende uro over hvor langt aksjen har løpt.

"Prognosen innebærer en liten nedgang i inntektsveksten til omtrent 61 %, fra tredje kvartals hopp på 63 % - en grunn til bekymring gitt aksjens høye verdsettelse," sa Blake Anderson, assisterende porteføljeforvalter i Carson Group.

Selskapets aksjer har steget mer enn 175 % i år, noe som gir det en av de høyeste verdivurderingene i SandP 500-indeksen.

Per fredag handlet Palantir til omtrent 85 ganger salg og omtrent 253 ganger fremtidig inntjening, ifølge FactSet-data.

"Som vi har sett så langt denne resultatsesongen, blir ikke inntjeningsslag nødvendigvis belønnet på grunn av utvidet posisjonering og høye forventninger som allerede er bakt inn i prisen," sa Jake Behan, leder for kapitalmarkeder i Direxion, i et notat.

«Ved denne verdsettelsen beveger ikke selv store tall nålen. Listen er skyhøy og ikke lett å klare, selv for Palantir.»

Analytikere delt om bærekraft i vekst

Noen markedsovervåkere hevder at aksjens rally har blitt løsrevet fra det fundamentale.

"Dette er et selskap med en kjørerate på 4 milliarder dollar som vokser 63 %," sa DA Davidson-analytiker Gil Luria på Bloomberg Television.

Mandeep Singh fra Bloomberg Intelligence bemerket at investorer også var på utkikk etter mer klarhet i forventningene til 2026.

"Palantir ga en prognose for inneværende kvartal, men jeg tror alle ønsket en følelse av neste år," sa han.

Bare omtrent en fjerdedel av analytikerne som dekker selskapet vurderer aksjen som et kjøp, ifølge FactSet.

I et notat til kunder skrev RBC Capital Markets forrige uke at de "ikke kan rasjonalisere hvorfor Palantir er det dyreste navnet i vår programvaredekning."

Ledelsen slår tilbake mot kritikere

Palantir-sjef Alex Karp slo an en trassig tone på en samtale med investorer, og avfeide skeptikere som «eliter ute av kontakt».

«Vi hadde rett, du tok feil, og vi kommer til å gå veldig, veldig dypt på vår rettferdighet,» sa Karp.

Selskapet har nå overgått analytikernes salgsestimater for 21 kvartaler på rad.

Veksten i den amerikanske kommersielle divisjonen fortsatte å overgå den statlige virksomheten, selv om Karp erkjente at Europa fortsatt er et hem.

«Veksten holdes nede av et stagnerende Europa, som fortsatt er en betydelig del av virksomheten vår,» sa han.

Til tross for kortsiktig markedsuro, antyder Palantirs sterke innenlandske momentum og rekordhøye inntjeningsslag at få andre programvareselskaper vokser med sitt nåværende klipp – selv om aksjens verdsettelse gir lite rom for feil.