Hvorfor analytikere flagger disse to store AI-vinnerne som "Selg": her er hva du bør vite

Wall Streets mest bullish AI-darlings står overfor en plutselig troverdighetskrise.

Til tross for fantastisk inntjening og rekordvekst, slår analytikere ved store meglerhus alarm om to mega-cap teknologigiganter: Palantir og Nvidia.

Den skyldige? Verdivurderingene har blitt så løsrevet fra virkeligheten at flere fremtredende forskerteam mener aksjene står overfor potensielle fall på 45 % til 60 %.

Ettersom AI-boomen viser tegn til avkjøling og investorer revurderer fundamentale forhold, representerer disse salgssamtalene et kritisk øyeblikk for porteføljeforvaltere som vurderer om momentum kan bære disse gigantene høyere eller om gjennomsnittlig tilbakevending er nært forestående.

Palantir-aksjen: Verdsettelsen

Monness, Crespi og Hardt leverte den mest spissede kritikken i en nylig nedgradering for å selge.

Ifølge analytiker Brian White, "Etter en meteorisk økning på Gen-AI-raketten, tilbake til virkeligheten, er verdsettelsen ekstremt rik."

Firmaets nedgradering handler ikke om Palantirs forretningsgrunnlag, som fortsatt er overbevisende.

Snarere setter den søkelyset på tre strukturelle bekymringer: klumpete offentlige inntekter, ujevn utførelse og det Monness kaller en verdsettelse «langt ute av tråd med fundamentale forhold».

Tallene støtter denne skepsisen. Palantir handles til et pris-til-salg-forhold på 85, det høyeste i SandP 500.

Aksjen har et imponerende P/E-forhold på omtrent 416, noe som antyder at investorer betaler over $4 for hver dollar av nåværende inntjening.

Selv med 62,8 % inntektsvekst fra år til år og slående guiding, har markedet priset inn nesten perfekt utførelse i årene som kommer.

Jefferies Financial Group har på samme måte kastet inn håndkleet og opprettholdt en "underperform"-vurdering.

Andre firmaer fremhever at statlig inntektsvekst, Palantirs kronjuvel, avtok til 52 % kvartal over kvartal, et advarselstegn på at veksten kanskje ikke er evigvarende.

Analytikerkonsensus viser omtrent 60 % antydet nedside fra de siste nivåene.

Når et dataanalyseselskap som handler over alle jevnaldrende plutselig blir en kontrær kortslutning, gjennomsyrer skepsis til AIs utholdenhet tydelig gaten.

Hva analytikere sier om Nvidia-aksjen: Perfeksjonsfellen

Seaport Global Securities' eneste salgsvurdering på Nvidia har enda mer vekt gitt sjeldenheten av dissens blant brikkeprodusentens 48 analytikerfølgere.

Jay Goldberg formulerer tesen tydelig: "Det er mye mer som kan gå galt med Nvidia enn det som kan gå riktig," og "AI er i stor grad priset inn."

Dette er ikke en syklisk nedgangssamtale; det er et strukturelt argument at AIs største gevinster allerede er bakt inn i aksjen.

Seaports kursmål på $100 innebærer omtrent 45–50 % nedside fra de siste handelsnivåene.

Firmaet peker på utsolgt Blackwell-beholdning for 2025, begrenset oppside på kort sikt og risikoen for at store kunder designer sine egne brikker, noe som eroderer Nvidias konkurransedyktige vollgrav.

Goldberg advarer om at «det er sannsynlig at AI-budsjettene avtar i '26», noe som fjerner medvinden som har drevet rallyet.

Mens Goldberg står som en motsetning blant omtrent 80 analytikere, gjenspeiler granskingen hans en bredere markedsbekymring: Nvidia handles til et P/E-forhold på 59, noe som gjenspeiler en AI-fortelling som allerede gjenspeiles i aksjen.

Hvis utgiftssyklusene skuffer eller Kina-eksponeringen strammer seg til, kan nedsiden være betydelig.