Applied Materials-aksjen faller mens utsiktene for Kina blir mørkere til tross for sterk inntjening

Applied Materials' aksjer falt kraftig i førmarkedshandelen på fredag, og falt mer enn 7 %, etter at brikkeutstyrsprodusenten advarte om at strengere amerikanske eksportkontroller ville dempe utgiftene i Kina neste år.

Forsiktigheten overskygget sterkere kvartalsresultater enn forventet og mer optimistiske utsikter for etterspørsel relatert til kunstig intelligens.

Selskapet hadde et justert resultat på 2,17 dollar per aksje for oktoberkvartalet, og slo Wall Streets konsensusestimat på 2,11 dollar, ifølge FactSet.

Inntektene for perioden steg til 6,8 milliarder dollar, litt over forventningene på 6,7 milliarder dollar.

Applied spådde også inntekter på rundt 6,85 milliarder dollar for inneværende kvartal, og toppet det gjennomsnittlige analytikerestimatet på 6,8 milliarder dollar.

Eksport begrenser skyutsikter for salg i Kina

Til tross for den solide ytelsen, fortsatte Applied Materials å møte motvind fra å stramme inn amerikanske eksportrestriksjoner rettet mot Kina.

Washington har intensivert granskingen av utenlandske selskaper som bruker datterselskaper eller tilknyttede selskaper for å omgå begrensninger for brikkeutstyr, og begrenser amerikanske selskapers mulighet til å selge avanserte verktøy til verdens største kjøper av halvlederproduksjonsutstyr.

Advarslene gjentok nylige guidinger fra rivalene ASML og KLA Corp, som begge flagget en forverring av etterspørselen knyttet til Kina.

Applieds ledere sa at selv om Kina fortsatt er et viktig marked, har bidraget til selskapets samlede inntekter allerede falt til midten av 20 %, ned fra nesten 40 % de siste årene.

Analytikere sa at dette skiftet ville bidra til å dempe slaget av ytterligere begrensninger på kinesiske bestillinger.

En midlertidig suspensjon av den såkalte tilknyttede regelen etter samtaler mellom USAs president Donald Trump og Kinas president Xi Jinping forventes å gjenåpne rundt 600 millioner dollar i salg dette regnskapsåret.

Likevel sa administrerende direktør Gary Dickerson at utenlandske konkurrenter fortsetter å selge produkter i Kina som Applied ikke kan, noe som øker konkurransegapene.

«Den store debatten gjenstår om avgangen fra jevnaldrende er et tegn på aksjetap i Kina, men AMAT står fast på at det ikke er det,» sa analytikere hos Jefferies.

Kostnadskutt og AI-boom former langsiktige forventninger

Forrige måned kunngjorde Applied Materials planer om å kutte omtrent 4 % av arbeidsstyrken i et forsøk på å bli mer konkurransedyktige og effektive.

Restruktureringen kommer sammen med bredere bransjeinnsats for å forberede seg på økt etterspørsel drevet av kunstig intelligens.

Dickerson sa at mange av selskapets kunder forbereder betydelige utvidelser i brikkeproduksjonskapasiteten for andre halvdel av 2026, i påvente av økende etterspørsel fra AI-relatert databehandling.

Noen kunder forventer at deres AI-virksomheter vil vokse med en årlig rate på rundt 40 % i flere år, noe som fører til dypere samarbeid med Applied for å sikre at forsyningskjeder og serviceteam kan møte fremtidige krav.

"Vi er godt posisjonert ved de mest verdifulle teknologibøyningene i de raskest voksende områdene av markedet," sa Dickerson, og la til at synligheten i kundeplaner har forbedret seg betydelig de siste månedene.

Selv om eksportkontroll og geopolitisk usikkerhet fortsetter å tynge forventningene på kort sikt, sier analytikere at de langsiktige etterspørselsutsiktene knyttet til AI kan gi en sterk motvekt for selskapet ettersom globale brikkeprodusenter øker investeringene i avansert produksjonsteknologi.