Her er grunnen til at SandP 500-indeksen og ETF-er som VOO, SPY faller

SandP 500-indeksen og dens ETF-er som VOO og SPY har vaklet de siste dagene ettersom bekymringene for kunstig intelligens (AI)-industrien fortsetter. Den falt til et lavpunkt på $6,733, ned fra årets høyeste på $6,920. Så, er dette slutten på VOO og SPY ETF-rallyet?

AI, Federal Reserve og verdsettelsesnervøsitet

SPX-indeksen og dens beste ETF-er, som VOO, SPY og IVV har holdt seg i et stramt område de siste ukene. Deres forsøk på å komme tilbake har alle sviktet i denne perioden.

Hovedårsaken til vaklingen er den økende bekymringen for at vi er i en AI-boble som snart kan sprekke. Bare denne uken advarte Lisa Su, AMDs administrerende direktør, om at de pågående AI-investeringene var et spill som kanskje ikke lønner seg.

Denne frykten forklarer hvorfor de fleste AI-aksjer har stupt i år. Oracle-aksjekursen har stupt med 37 % fra det høyeste punktet i år. NVIDIAs aksje har falt fra $212 tidligere denne måneden til dagens $186. SoundHound-aksjen har dykket fra $22 i oktober til $12.

Likevel mener noen analytikere og eksperter at AI-boomen har mer rom å løpe, med henvisning til den enorme markedsstørrelsen. For eksempel presset Jensen Huang, Nvidias sjef, TSMC til å fremskynde brikkeproduksjonen ettersom han forventer mer etterspørsel.

SandP 500-indeksen krasjer også på grunn av den økende tvilen om at Federal Reserve vil kutte renten i det kommende møtet. Polymarket-data viser at oddsen for rentekutt har stupt til 53 % i dag, ned fra 95 % for noen uker siden.

De forverrede oddsene for et Fed-kutt har bidratt til å øke de amerikanske obligasjonsrentene. Data viser at tiåringen har hoppet til 4,123 % fra denne månedens laveste på 3,9 %. Den har også dannet et omvendt HandS-mønster, som peker på flere gevinster over tid.

SandP 500-indeksen har også trukket seg tilbake på grunn av de pågående verdivurderingene, spesielt blant teknologiselskaper. For eksempel har Palantir en P/E-multippel på hele ettersom markedsverdien har hoppet til over 400 milliarder dollar. Tesla har et multiplum på over 300.

På den positive siden er det gjennomsnittlige P/E-forholdet i SandP 500-indeksen 22, et område det har holdt seg på de siste årene.

Nvidia-inntjening er den neste store katalysatoren

Den neste store katalysatoren for SandP 500-indeksen og dens ETF-er som VOO og SPY er den kommende Nvidia-inntjeningen, som vil gi mer farge på forretningsbanen. Nvidia-inntekter vil også gi informasjon om vi er i en AI-boble eller ikke.

Wall Street-analytikere er optimistiske om at selskapet vil publisere sterk inntjening. Det gjennomsnittlige estimatet blant analytikere er at inntektene vil komme inn på 55 milliarder dollar, opp med 56 % fra samme periode i fjor. Inntjeningen per aksje forventes å bevege seg til 1,25 dollar fra tidligere 81 cent.

Den andre toppinntjeningen som vil påvirke SandP 500-indeksen neste uke vil være Walmart, TJX, Intuit og Home Depot.

På den positive siden har resultatsesongen vært en slik suksess, med den gjennomsnittlige inntjeningsveksten til SandP 500-indeksen på 13,1 %. Dette gjør det til det fjerde kvartalet på rad med tosifret vekst.

Teknisk analyse av SandP 500-indeksen

Det daglige tidsrammediagrammet viser at SPX-indeksen har trukket seg tilbake de siste dagene. Den falt fra en topp på $6,920 tidligere denne måneden til dagens $6,737.

Risikoen er imidlertid at MACD og Relative Strength Index har dannet et bearish divergensmønster. Dette mønsteret fører ofte til mer nedside over tid.