Råvareinnpakning: gull tar seg opp igjen etter fornyede håp om Feds rentekutt; Olje og nikkel opplever ukentlige nedganger

Etter å ha tilbrakt mesteparten av dagen i minus, tok gullprisene seg opp igjen på grunn av fornyede forventninger om et rentekutt i desember fra Federal Reserve.

På den annen side falt sølvprisene med nesten 2 %, men håpet om et rentekutt begrenset tapene.

Oljeprisene falt, og var satt til å falle ukentlig ettersom USA presset på for en fredsavtale mellom Russland og Ukraina.

Samtidig ble basismetaller blandet med kobber og nikkel stort sett flate, mens aluminium og sink falt.

Gullreturer

Gull opplevde en oppgang på fredag, noe som delvis veide opp for tidligere intradagstap.

Denne oppgangen ble drevet av fornyede forventninger om et rentekutt på kort sikt, som kom etter nylige uttalelser fra Federal Reserve (Fed)-tjenestemenn.

Spesifikt indikerte New York Fed-president John Williams at han fortsatt ser potensial for et rentekutt i nær fremtid, noe som kan hjelpe metallet med å reversere det tidligere fallet.

På tidspunktet for denne teksten var COMEX-gullkontrakten på 4 067,35 dollar per unse, opp 0,2 % fra forrige sluttpakke.

I de siste ukene har de forsiktige uttalelsene fra de fleste Fed-tjenestemenn ført til at markedene har dempet forventningene til et rentekutt i desember.

Til tross for noe avkjøling forblir arbeidsmarkedet robust, noe som, sammen med vedvarende seig inflasjon, har ført til at beslutningstakere gjentatte ganger advarer om at en mer tålmodig tilnærming er nødvendig.

Etter en dag med utvikling har markedets forventninger om et rentekutt i desember økt betydelig, og ligger nå på 75 % sannsynlighet sammenlignet med omtrent 31 % tidligere.

Denne forventede rentereduksjonen støtter generelt appellen til ikke-yieldende eiendeler, som gull.

Samtidig lå sølvprisene på COMEX på 49,220 dollar per unse, ned 2,1 % fra forrige stengetid.

Oljefosser

Oljeprisene falt for tredje økt på rad fredag, drevet av utsiktene til økt global forsyning som følge av en potensiell fredsavtale mellom Russland og Ukraina støttet av USA, samt dempet investorers risikovilje på grunn av fortsatt usikkerhet rundt rentene.

Markedsstemningen skiftet til nedadgående da Washington begynte å presse på for en fredsplan for å avslutte den tre år lange krigen mellom Ukraina og Russland.

Dette skjer samtidig som sanksjonene mot de russiske oljeprodusentene Rosneft og Lukoil etter planen skal iverksettes fredag.

Som svar på utviklingen bekreftet Ukrainas president Volodymyr Zelenskyj sin intensjon om å samarbeide med Washington om en strategi for å avslutte konflikten.

På tidspunktet for skrivingen var prisen på West Texas Intermediate-råolje på 57,95 dollar per fat, ned 1,8 %, mens Brent var på 62,44 dollar per fat, ned 1,4 %.

Begge referanseindeksene har falt 2 % så langt denne uken.

"Hovedkatalysatoren for denne ukens nedgang har vært utsiktene til en fredsplan mellom Russland og Ukraina," sa David Morrison, senior markedsanalytiker i Trade Nation.

Avtalen, utarbeidet av USA og Russland uten Ukrainas involvering, krever angivelig at Kyiv overgir en betydelig del av sitt territorium og aksepterer begrensninger på sine militære kapasiteter.

Morrison sa:

Basismetaller

Goldman Sachs spår at kobber vil være begrenset til 11 000 dollar per tonn de neste to årene, med henvisning til et «beskjedent overskudd».

Metallet forventes imidlertid å stige fra 2028 ettersom tilbudet sliter med å holde tritt med etterspørselen.

Til tross for oppjusteringen hevet bankens analytikere, inkludert Eoin Dinsmore, prognosen for kobber for desember 2025 til 10 610 dollar fra 10 385 dollar.

Denne økningen ble i en notis tilskrevet en prisoppgang i fjerde kvartal som følge av robust etterspørsel og mulig strategisk lagring, satt opp i konteksten av tilbudsbegrensninger.

Nikkelprisene har nylig nådd sitt laveste punkt på over syv måneder på London Metal Exchange, drevet av prognoser om økende globale lagre.

Metallet, en nøkkelkomponent i rustfritt stål og batterier, har denne uken opplevd en nedgang på over 3 %, noe som markerer den lengste sammenhengende perioden med ukentlige tap siden januar.

Økt produksjon fra Indonesia, en stor produsent, har ført til et markedsoverskudd, noe som gjør nikkel til LMEs dårligste prestasjon i år med et fall på 6 %.

Ifølge et notat fra det kinesiske meglerfirmaet Industrial Futures Co. er etterspørselsutsiktene for øyeblikket svært pessimistiske, og forventningene om en innstramming av gruvetilbudet har avtatt mot årets slutt.

"I basismetallmarkedene vil deltakerne sannsynligvis fokusere på Kina," sa Barbara Lambrecht, råvareanalytiker i Commerzbank AG, i en rapport.

Regjeringen vurderer angivelig ytterligere tiltak for å styrke byggebransjen, som for tiden står overfor betydelige vanskeligheter.